東南亞邁入貿易新時代
在雪蘭莪州莎阿南一條主要高速公路旁，一座全新的 18 萬平方公尺配送中心裡，機器人忙碌運作，貨盤堆疊得有好幾層樓高。這座設施由丹麥的 A.P. 穆勒—馬士基斥資約 1 億 1,800 萬美元興建，是該公司在亞太地區最大的配送據點。它的啟用傳達了一個簡單的主張：在關稅上升、政局變動的世界裡，東南亞能維持貨物流通、控制成本，並將生產布局在成長快速的消費市場附近。
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高層表示，這座據點將處理從巧克力、鞋類到外科醫療設備等各種貨品，並透過附近的港口和機場供應國內零售網絡及海外市場。這項布局與一股強勁的區域趨勢息息相關：面臨輸美、輸歐進口關稅上升的製造商，正擴大中國以外的布局，同時仍仰賴中國供應商提供零組件和材料。這種被稱為「中國加一」的轉變，正在馬來西亞、越南、泰國和印尼催生新的樞紐。
自 2025 年初以來，貿易緊張局勢持續占據新聞頭條，各類商品也一再面臨新一輪關稅。貨櫃航商及客戶重新規劃航線、調整庫存策略，並在供應鏈每個環節提高彈性。馬士基在馬來西亞的布局，展現了業界如何準備在生產落點不斷變化、政策衝擊接踵而來之際，繼續服務客戶。
為何是馬來西亞，為何是現在
莎阿南的地理位置具有戰略優勢，可通往東南亞最繁忙的門戶之一巴生港，以及吉隆坡國際機場。當地位於巴生谷，擁有龐大的消費人口和充足的物流人才。馬來西亞持續投資工業園區、保稅區和數位海關流程。基礎設施與勞動力的結合，使雪蘭莪成為區域配送的實用中轉據點。
走進莎阿南大型配送中心
在馬士基的新據點，貨櫃卡車將進口貨物運送到自動化收貨區，接著由機器人將商品送入智慧貨盤和高架倉儲系統。這套系統旨在減少人工搬運、降低錯誤率，並加快出貨速度。處理的商品種類繁多，從包裝食品到服飾和醫療器材都有。自動化系統由軟體支援，能依據運輸時間、關稅風險和季節性需求，調度國內與出口貨流的庫存。
馬士基東南亞區域董事總經理 Elaine Low 簡要說明了這項布局的邏輯。她表示，公司會在客戶採購和銷售的地方配置運能。
無論身處哪個產業，大家都在尋找成本更低、效率更好的產品採購方式。我認為，客戶走到哪裡，我們就會跟到哪裡。
客戶能獲得什麼
這座設施的作用之一，是緩衝市場波動。寬敞、現代化的倉庫讓企業能在靠近終端市場的地方存放庫存，以便在關稅或規則變動時迅速轉換目的地。馬士基也希望降低貿易成本；在部分亞洲市場，貿易成本可能是已開發經濟體的兩到三倍。縮短周轉時間、減少交接次數，以及掌握從工廠大門到商店貨架的貨物流向，都能減少貨物經手次數，進而降低成本與風險。
東南亞多年期擴建計畫
莎阿南據點是馬士基在整個區域擴張計畫的一部分。該公司計畫在數年間投資逾 5 億美元，擴大在東南亞的物流版圖。預計到 2026 年，將在馬來西亞、印尼、新加坡和菲律賓新增約 48 萬平方公尺的倉儲與配送空間。目標是將海運、空運、公路和鐵路整合為單一網絡，隨市場變化調整貨物流向。
數項計畫展現了這項策略。在馬來西亞，巴生港自由區丹戎帕拉帕斯港的運能，正朝整合海運、公路和鐵路的物流樞紐發展。在新加坡，樟宜機場將增加空側以外的倉儲空間，以強化區域空運樞紐。公路運輸方面，馬士基正擴大區域卡車車隊，導入生質柴油燃料運輸，並在充電網絡完備的地區逐步部署電動車。海運方面，APM Terminals 正提升作業能力，以支援重新設計的海運網絡和增加轉運量。該公司也正與主管機關合作，建置綠色燃料基礎設施，支援未來的低排放船隊。
貿易戰風波與物流調適
關稅已改變全球貨主的風險評估。美國對各國普遍課徵關稅，並提高對包括中國在內的重要貿易夥伴的稅率。歐盟則在特定產業採取防禦性措施。多個國家也在評估如何回應。經濟合作暨發展組織估計，若廣泛關稅提高 10%，其他國家也採取類似回應，三年內全球產出可能減少約 0.3%，每年通膨率則可能上升約 0.4 個百分點。業界團體警告，不確定性本身可能比關稅水準更具拖累作用，因為企業會在等待局勢明朗期間暫緩投資。
即便如此，貨櫃航運展現了調整能力。由於安全疑慮，船舶改道避開紅海，許多情況下亞洲至歐洲的航程因此延長一週以上。航商增派船舶，以維持每週航班時程穩定。巴拿馬運河乾旱迫使當局限制船舶載重和通行時段，部分貨物因而轉向空運或其他海運航線。只要海運、空運和倉儲搭配得宜，物流業者就能在不同運輸方式和進口地點之間調整貨量。
馬士基的第一線觀察
負責馬士基北美業務的 Charles van der Steene 表示，公司預期貨物流向將持續調整，而非突然崩潰。
我們今天所熟知的全球供應鏈，是歷經數十年建構而成的。我們會看到調整，有些情況是出於政治考量，但我們不認為供應鏈會因此發生根本性改變。舉例來說，在亞洲，許多客戶正因「中國加一」策略而擴大在東南亞的採購布局。
他指出，當規則改變，或天候、衝突打亂正常航線時，公司有能力改用其他入境點。他也提到，馬士基擁有自營貨機，當生產時程無法等待較慢的海運時，貨機可以運送關鍵貨物。核心並非一味追求速度，而是依照承諾日期可靠送達，並提供客戶能據以規劃的價格。
世界貿易組織前官員曾警告，美中貿易競爭可能持續數十年。這促使企業設計能快速調整的供應鏈。對許多製造商而言，這代表在東南亞建置平行生產線、繼續向中國供應商採購投入品，並將最後組裝分散到關稅風險較低的國家。
「中國加一」帶動亞洲區內航運熱潮
隨著企業分散中國以外的布局，亞洲區內航運也隨之擴大。業界數據顯示，亞洲區內航線運能（不含國內航線）年增約 13%，接近 240 萬 TEU（20 呎標準貨櫃單位）。航商增開更多接駁航線，串聯中國港口與越南、泰國、馬來西亞、印尼和菲律賓。馬士基在 12 個月內增加逾 10 萬 TEU 的區域運能，其合作夥伴赫伯羅德在同一市場的布局則幾乎增加一倍。
貿易型態也印證了這項轉變。中國對美出口下滑之際，對東南亞經濟體的出口則持續攀升。例如，越南和泰國的工廠承接了更多電子產品和機械的最後組裝工作。馬來西亞吸引先進封裝和醫療器材投資，印尼則在家具和耐久消費品方面有所成長。這並不代表中國不再是零組件和材料供應地，而是供應鏈重新平衡，縮短組裝地到終端客戶之間的最後一段路程。
轉運關稅風險是其中一項難題。美國主管機關正審查經由第三國轉運的貨物，以確認其實際原產地；若認定商品在當地的加工不足，可能會加徵關稅。東南亞官員已承諾打擊重新貼標或單純轉運中國商品的行為。審查可能持續進行，促使製造商在區域內真正落實生產在地化，而非只做簡單加工。
雙子星合作與碼頭掌控權
2025 年 1 月下旬，馬士基與赫伯羅德推出「雙子星合作」（Gemini Cooperation），採用樞紐輻射式網絡。大型船舶不再沿著停靠許多港口的環球長程航線航行，而是停靠較少的核心樞紐港，再由專用接駁航線將貨物運往周邊港口。這項安排旨在建立穩定、可重複的航班時刻，讓客戶即使身處波動市場也能信賴。Sea-Intelligence 的初步數據顯示，該聯盟在 2025 年 2 月的航班準點率約為 94%，為網絡擴大規模打下良好開端。
APM Terminals 樞紐業務主管 Lars Mikael Jensen 表示，掌控關鍵碼頭有助於網絡在延誤發生時恢復運作。他以鹿特丹的一起案例說明，當時所有起重機都調派給一艘晚到的船，協助它追回時間並維持後續轉運銜接。他以務實的方式說明可靠度目標。
掌控運能和碼頭作業的能力，將讓新的雙子星合作具備達成雄心勃勃的 90% 準點率目標所需的工具。
掌控碼頭也帶來策略上的彈性。若中國出貨量下滑、越南或印尼的貨量上升，便可重新調度大型船舶，無須重新設計一條停靠 16 個港口的完整環球航線。若某座港口對特定船型開徵新費用，航線就能改停鄰近樞紐，再由接駁船運送貨物。這種做法需要大量資源，因為必須擁有或長期掌控關鍵樞紐，但也讓航商有更多手段維持服務穩定。
對馬來西亞及鄰近國家的意義
對馬來西亞而言，新建大型配送中心和相關港口投資有助於推動產業價值鏈升級。現代化配送空間能吸引產品組合多元、附加價值高的產業，例如醫療器材、半導體封裝和高端消費品，也能支援更精密的國內零售履約作業。鄰近巴生港和高速公路網的地理位置，意味著出口貨物能以較少交接次數運送，有助於縮短停留時間，並提高時效性商品的運輸可靠度。
工作型態也會改變。自動化減少重複性搬運工作，但對技術人員、軟體專才和庫存規劃人員的需求將增加。業者、當地院校和州政府機構之間的培訓合作，將是填補這些職缺的關鍵。長期而言，物流人才群聚擴大可吸引更多投資，進一步強化有利於區域出口商的產業聚落。
值得留意的風險
轉運和原產地規則收緊，可能衝擊一些過去仰賴最低限度加工來避開關稅的出口商。泰國和馬來西亞主管機關已表示將處理非法重新貼標問題。製造商正透過增加真正的在地生產內容，並將不同產品系列分散到多個國家，降低集中風險。政策反覆變動仍令人憂心。若大範圍關稅措施涵蓋許多國家，貨物改道的選項可能減少。美國若陷入嚴重經濟放緩，也會拖累貨量，因為美國在貨櫃進口市場占有相當比重。
營運風險依然存在。紅海安全情勢持續迫使船舶繞行好望角，部分航線因此增加最多 10 天航程。巴拿馬運河水位限制了通行量。極端天氣可能迫使港口停運或改變農產品出口流向。這些衝擊凸顯了將更多庫存配置在靠近終端市場的必要性，也顯示彈性合約的重要性，讓貨主在有需要時能轉換運輸方式或目的地。
永續發展與下一階段成長
減碳正成為物流網絡規劃的核心考量。馬士基正增加區域陸運使用生質柴油，並已開始在充電網絡允許的地方導入電動卡車。碼頭和倉庫升級也採用節能設備，並以數據規劃場區作業。在海運方面，隨著監管機關提高氣候目標、客戶要求降低每批貨物的排放量，該公司正為採用綠色燃料做準備。
綠色甲醇和其他低排放燃料仍處於早期採用階段，亞洲加油基礎設施的建置將不可或缺。與港務機關合作確保電力供應，以及與能源公司合作開發未來燃料，都將影響樞紐的發展地點。在配送中心層級，能提高船舶使用效率、加快貨櫃周轉的自動化，也能降低每單位貨物運輸的燃料消耗。維持可靠度，讓大型船舶載運更多貨物、避免空轉，在降低排放強度方面可能與速度同樣重要。
重點摘要
- 馬士基斥資約 1 億 1,800 萬美元，在雪蘭莪州莎阿南啟用一座 18 萬平方公尺的配送中心，是其在亞太地區規模最大的同類設施。
- 該據點運用自動化和高架倉儲系統，處理從食品、服飾到醫療器材等商品，供應國內及出口市場。
- 這座設施是區域計畫的一部分。馬士基將在東南亞投資逾 5 億美元，到 2026 年新增約 48 萬平方公尺的運能。
- 主要計畫包括提升馬來西亞丹戎帕拉帕斯港相關設施，以及擴增新加坡樟宜機場的空運倉儲空間。
- 公路車隊正擴大採用生質柴油卡車和電動車，同時持續建置船舶綠色燃料基礎設施。
- 關稅措施和安全問題擾亂貿易，但物流網絡正透過調整航線、增派船舶，以及在必要時使用空運來因應。
- 「中國加一」帶動亞洲區內航運成長。業界數據顯示，區域航線運能接近 240 萬 TEU，馬士基及合作夥伴正增加服務。
- 馬士基與赫伯羅德的雙子星合作採用樞紐輻射式模式，以提高可靠度。初步數據顯示航班表現高於 90%。
- 馬來西亞及鄰近國家可望受惠於新投資，但也面臨轉運審查、關稅擴大和營運衝擊等風險。
- 減碳正影響投資決策，綠色卡車運輸、提升碼頭效率，以及準備採用低排放船用燃料，都是重要議題。
