三家央行攜手解決數位貨幣的實務障礙
馬來西亞國家銀行與泰國銀行以政策制定者成員身分加入新加坡的 BLOOM 倡議，三家央行將共同制定數位貨幣跨境流通的通用做法。新加坡金融管理局（MAS）於 2026 年 10 月 23 日宣布擴大參與範圍，並新增八家商業機構及世界銀行集團。
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這項工作的核心是解決一項實務問題：在某個數位系統發行的貨幣，必須能在另一個系統中獲得接受、兌換並完成結算，有時還得符合另一個國家的規範。BLOOM 將探討代幣化銀行存款與受監管穩定幣之間的連結，並聚焦於支付、企業現金管理及貿易融資等應用。
MAS 在10 月 23 日的聲明中列出三項優先工作：跨司法管轄區的接受與結算、不同數位貨幣安排之間的互通性，以及身分驗證和制裁名單篩查等可程式化控管措施。
對銀行和支付公司而言，這項倡議預期能減少與其他機構或市場建立連結時重複進行的工作。MAS 表示，共通的實施架構及更一致的商業與營運安排，有助降低導入成本，並縮短推出服務所需的時間。
MAS 市場與發展部副局長梁信忠（Leong Sing Chiong）說明，這項倡議為何讓監管機關與企業共同參與討論：
未來金融將涉及多種數位貨幣，在不同機構和市場之間運作。要充分發揮使用數位貨幣的效益，政策制定者與業界參與者必須合作，解決接受、結算及互通性等實務問題。
馬來西亞與泰國將和各自司法管轄區內的業界參與者合作。兩國的加入，讓當地監管要求能納入相關安排的設計，並與參與企業所做的技術及商業決策一併考量。
BLOOM 將連結哪些類型的貨幣？
代幣化存款與受監管穩定幣，是 BLOOM 設計上要支援的結算資產。代幣化存款是在數位平台上呈現商業銀行貨幣。銀行仍對客戶負有這筆款項的債務，而平台則提供記錄及轉移款項的方式。
穩定幣是旨在維持相對於某項基準資產（通常是貨幣）價值穩定的數位代幣。BLOOM 的涵蓋範圍包括符合監管要求的穩定幣。因此，這項倡議將不同形式的私人發行貨幣納入其中，而每種貨幣都有各自的發行者及營運安排。
結算是指完成付款義務，也就是交易各方交付應付項目的階段。發送付款指示、將一種貨幣兌換成另一種貨幣，以及完成結算，可能涉及不同機構與系統。
BLOOM 的目標是支援 G10 貨幣及亞洲貨幣。倡議涵蓋國內與國際金融交易，而三家央行宣布的合作則聚焦於數位貨幣的跨境使用。
倡議的發展歷程
BLOOM 延續 MAS 先前的 Project Orchid，該計畫曾探索新加坡數位元的用途，以及支援其運作所需的基礎設施。MAS 表示，相關測試產出了業界報告，參與的金融機構也已將工作成果轉化為商業產品。
這項計畫從早期的新加坡元專案，逐步發展成涉及多種貨幣及多個監管機關的廣泛倡議，歷程如下：
- BLOOM 啟動前：Project Orchid 探索新加坡數位元的應用及支援基礎設施。
- 2025 年 10 月：BLOOM 啟動，推動涉及數位貨幣的結算基礎設施。
- 2026 年 10 月 23 日：MAS 宣布馬來西亞與泰國央行以政策制定者成員身分加入，同時擴大商業機構及開發銀行的參與。
MAS 於 2026 年 10 月 23 日發布的BLOOM 倡議專頁說明更廣泛的目標、成員及工作範疇，也邀請有意合作或參與測試的機構加入，包括使用公有區塊鏈進行的測試。
接受數位貨幣，代表同意誰能收取何種款項
BLOOM 的第一項工作，是探討金融機構如何接受不同形式的數位貨幣、彼此簽訂合約，以及在不同市場完成結算。交易對手方就是交易另一端的機構或個人。
接收數位付款的銀行，需要就接受的資產、付款機構的義務，以及完成轉帳的流程建立相關安排。付款跨境時，這些安排也必須符合相關市場的要求。
MAS 希望減少每遇到一個交易對手方或市場，就得另行建立一套安排的情況。共同架構可為參與機構提供合約與營運方面的共同基礎，減少每建立新連結時重複進行的工作。
對於在不同國家間調度現金或支付海外供應商的企業而言，預期的改善是讓金融機構能以較少的個別整合與簽約作業推出支付服務。MAS 在公告中未提供導入期限、量化的成本節省數據，也未列出各支付路線的時程。
連結網路不只需要技術上的串接
BLOOM 的第二項工作是互通性，也就是不同系統彼此協作的能力。參與者將探討讓數位貨幣跨網路、基礎設施及國界流通所需的技術與營運方式。
一筆交易可能需要在銀行的代幣化存款系統、穩定幣安排與支付網路之間流轉。每個連結都需要先約定如何交換指示，以及相關機構如何履行各自的責任。
接受與互通性處理的是這個流程中彼此相關的部分。接受涉及機構願意收取的貨幣，以及收取條件；互通性則涉及承載該貨幣的系統如何溝通並協同運作。
MAS 表示，這項工作將考量相關國際標準及各司法管轄區的監管要求，同時保留因應當地規範差異的空間。因此，擬議中的共同做法必須能跨境運作，也要符合各國規則。
控管措施將納入支付流程
BLOOM 的第三項優先工作是可程式化控管，也就是內建於數位交易運作方式中的檢查或限制。MAS 列舉的例子包括身分驗證、制裁名單篩查及交易控管。
身分驗證用來確認交易涉及哪些對象；制裁名單篩查則是核對當事方是否受到適用限制。交易控管可依指定條件決定是否允許付款進行。
泰國銀行認為，這項倡議有助其制定代幣化貨幣的政策方向，尤其是國際支付與批發結算。批發交易通常是機構與企業之間的資金移轉，而非個人日常購物。
泰國銀行支付系統穩定與金融服務監督副總裁達拉妮・賽朱（Daranee Saeju）說明，該行希望維持的平衡：
這項倡議也讓我們得以審慎探索新興創新，同時確保監督方式審慎、合宜，並能因應不斷變化的風險。
三家央行的參與，讓這些監管考量納入發展流程。MAS 表示，制定相關做法時將一併考量公共政策與監管層面的因素。
企業現金管理、貿易融資與 AI 支付
BLOOM 參與者正推動支付、財務管理及貿易融資方面的應用。企業財務管理是企業現金管理工作，包括資金存放地點及調度時間；貿易融資則提供協助買賣雙方進行交易的付款與融資安排。
這些用途讓倡議聚焦於企業需求。在多國營運的公司可能需要在不同帳戶間移轉資金、支付供應商，並管理不同貨幣的付款義務。接受、結算及網路連結等工作，都是支援這些活動所需的基礎設施。
除了公告中的三項優先工作，MAS 的倡議專頁也將代理式支付列為工作範疇之一。這類支付由人工智慧代理在預先設定的限額與條件內執行交易，並須具備適當防護措施。
其目標是減少人工管理支付的工作，並透過在有利條件下安排轉帳時機來最佳化成本。實務上，軟體會在符合設定條件時執行已獲授權的付款；防護措施與限制也是擬議安排的一部分。
有哪些機構參與？
MAS 的成員名單列有 24 個業界成員、三個政策制定者成員及世界銀行集團，共 28 個機構。新公布加入的八家商業機構為 Airwallex、Mastercard、Maybank、Monee、Nium、Ripple、ShopeePay 和 Visa。
原有的 16 個業界成員為 Anchorage Digital、Ant International、Circle、Coinbase、DBS、J.P. Morgan、Kasikornbank、OCBC、Partior、Schroders、Standard Chartered、StraitsX、Stripe、Temasek、UOB 和 Xweave。新增八家後，商業機構參與數從 16 家增至 24 家，增加 50%。
成員涵蓋銀行、支付網路、數位資產業者、科技服務商及投資機構，共同參與這項倡議。其業務涵蓋貨幣發行機構、承載交易的網路，以及圍繞這些網路打造服務的企業。
世界銀行集團以多邊開發銀行身分參與，與商業機構屬於不同的成員類別。MAS 表示，該集團將分享支付系統現代化、國際支付及普惠金融方面的經驗，讓開發中國家的觀點與需求納入相關工作。
馬來西亞與泰國能為這項工作帶來什麼
馬來西亞國家銀行與泰國銀行將和 MAS 一同參與政策制定，負責考量相關安排是否適用於各自市場。兩國加入後，企業在開發面向國際市場的應用時，監管討論也將不再只限於新加坡。
馬來西亞國家銀行副總裁阿茲南・阿都阿茲（Aznan bin Abdul Aziz）表示，該行有意探索運用多種數位貨幣進行支付：
BNM 期待透過 BLOOM 倡議，與所有參與的央行及業界夥伴共同探索這樣的未來。
馬來西亞的聲明表達對打造更順暢支付方式的興趣，泰國則特別重視監督與不斷變化的風險。MAS 透過共同架構串聯這兩項目標，期望讓數位貨幣更容易在不同機構與市場間使用。
對參與企業而言，接下來的工作是將這些目標轉化為實際安排：決定哪些貨幣可以被接受、連結轉移貨幣的系統，並落實必要的控管措施。MAS 希望藉由這些工作降低成本、加快服務開發。
重點整理
- 馬來西亞與泰國央行於 2026 年 10 月 23 日以政策制定者成員身分加入 BLOOM。
- 這項倡議支援代幣化銀行存款，以及符合監管要求的穩定幣。
- 核心優先工作包括跨境接受與結算、互通性及可程式化控管。
- MAS 列出 24 個業界成員、三家央行及世界銀行集團。
- 應用涵蓋企業財務管理、貿易融資與支付，並探索 AI 代理支付。
- 共同架構旨在減少重複簽約與整合作業，同時符合當地監管要求。
