馬來西亞數位銀行革命：2025 年發展現況如何？
隨著數位銀行在馬來西亞逐步扎根，當地金融業正迎來重大轉型，有望改變數百萬人取得金融服務、儲蓄及借貸的方式。自馬來西亞國家銀行（BNM）於 2022 年核發五張數位銀行執照以來，產業快速發展，目前已有三家銀行——GXBank、Boost Bank 和 AEON Bank——全面營運。另有兩家 Ryt Bank 和 KAF Digital Bank 正處於進階試行階段，準備進一步向大眾推出服務。本文將探討最新存款成長數據、數位銀行面臨的挑戰、對普惠金融的影響，以及馬來西亞數位銀行業的未來走向。
目錄
存款成長：數位銀行展現影響力
推出服務以來，馬來西亞數位銀行的客戶存款迅速增加，反映消費者興趣濃厚，也顯示其數位優先策略奏效。截至 2024 年底至 2025 年初，三家已營運的數位銀行共吸引約 130 萬名客戶，存款總額超過 23 億令吉。GXBank 居於領先地位，截至 2024 年 9 月，存款達 21.6 億令吉，總資產為 24 億令吉。於 2024 年年中推出服務的 AEON Bank 和 Boost Bank，初期成長也十分亮眼：AEON Bank 截至 2024 年 11 月持有 3.39 億令吉存款、資產達 7.11 億令吉；Boost Bank 截至 2025 年 3 月則回報存款為 5.73 億令吉、資產為 8.19 億令吉。
存款快速累積，主要受積極促銷活動、高收益儲蓄帳戶，以及順暢的數位開戶體驗帶動。舉例來說，GXBank 初期提供最高 3% 的市場領先儲蓄利率；Boost Bank 則採取較審慎的做法，將資金成本維持在 1.7% 的較低水準，這項策略長期而言有助於提升利潤率。
儘管數據令人振奮，三家已營運數位銀行的資產總額仍相對有限，不到馬來西亞銀行業總資產的 1%；截至 2025 年 4 月，該產業總資產為 3.7 兆令吉。即使各家數位銀行在首三至五年內都達到每家 30 億令吉的法規資產上限，合計 150 億令吉也僅占產業總資產的 0.4%。這既凸顯未來成長潛力，也反映目前對整體金融體系的影響仍然有限。
馬來西亞有哪些數位銀行？各有何特色？
馬來西亞數位銀行業由五家持牌業者組成，各自具備獨特的價值主張與目標市場：
- GXBank：由 Grab Holdings Inc. 和郭氏集團支持，是馬來西亞首家持牌數位銀行。該行提供全數位化個人及企業銀行服務，並運用 Grab 生態系統的資料，提供高度個人化的金融產品。
- AEON Bank：馬來西亞首家完全符合伊斯蘭教法的數位銀行，專注於合乎倫理且具包容性的金融服務，提供數位儲蓄、支付卡及預算管理工具，以滿足馬來西亞多元族群的需求。
- Boost Bank：由 Axiata Group 與 RHB Banking Group 合作成立，將數位銀行服務融入馬來西亞金融科技生態系。其行動優先策略、Savings Jars 等創新功能，以及與大型零售商的合作，讓它深受熟悉數位科技的消費者青睞。
- KAF Digital Bank：預計成為馬來西亞第二家伊斯蘭數位銀行，目前仍處於試行階段。該行計畫提供符合伊斯蘭教法的儲蓄與投資方案，以及整合至電子商務和金融科技平台的金融服務。
- Ryt Bank：最新加入市場的業者，專注於由人工智慧驅動的個人化銀行服務，功能包括 AI 財務助理及進階安全措施。該行以服務不足的社群為目標，並提供易於使用的多語支援。
所有數位銀行都完全在線上營運，不需設立實體分行，因此能簡化服務、降低成本，並比傳統銀行更有效地觸及偏遠或服務不足地區的客戶。
普惠金融：觸及服務不足族群
馬來西亞推動數位銀行計畫的主要目標之一，是提升普惠金融。根據 BNM 的資料，近 60% 的數位銀行客戶來自服務不足的族群，例如低收入家庭及鄉村社區。由於信用評估標準嚴格、核准流程冗長，以及分行網絡有限，傳統銀行長期以來難以服務這些族群。
數位銀行正透過以下方式改變局面：
- 全數位開戶：客戶可透過行動應用程式或網站開設帳戶及申請貸款，免去親自前往分行的需要。
- 量身打造的信貸服務：運用資料分析，數位銀行即使面對信用紀錄有限或沒有信用紀錄的客戶，也能評估其信用狀況，讓零工工作者、微型企業家及獨資經營者有機會取得融資。
- 低成本服務：較低的營運成本讓數位銀行得以提供較低手續費及較佳利率，使所有人都能以更低成本使用銀行服務。
除了儲蓄與支付服務，數位銀行也從 2024 年底開始推出融資產品。GXBank 為個人及企業客戶提供快速核貸服務，但目前企業融資僅限 Grab 生態系統內的商家。AEON Bank 已推出個人融資產品，其中包括為零工工作者及依佣金計酬者提供的符合伊斯蘭教法方案。Boost Bank 則鎖定中小企業（SME），提供企業貸款，並與 CGC Digital 合作，挹注 1.3 億令吉用於中小企業融資。
挑戰：獲利、放款與客戶留存
儘管存款及客戶人數快速成長，馬來西亞數位銀行在邁向獲利與長期永續經營的道路上，仍面臨重大挑戰。
高昂的創業成本與虧損
如同業者早期常見的情況，目前三家已營運數位銀行都仍處於虧損狀態。GXBank 在截至 2024 年 12 月的九個月期間，稅前虧損 1.89 億令吉；AEON Bank 虧損 9,100 萬令吉；Boost Bank 在相近期間則虧損 4,300 萬令吉。虧損主要來自高昂的初期成本、積極行銷，以及初期仰賴收益有限的低風險投資。
放款成長：比預期更慢、成本更高
擴大放款規模的難度高於預期。數位銀行的主要目標客群是服務不足及未獲銀行服務的馬來西亞民眾，其中許多人缺乏數位素養，或信用紀錄有限。這同時帶來營運與信用風險，使業者難以快速且穩健地擴大貸款組合。
UOB Kay Hian 分析師 Keith Wee Teck Keong 表示：
這個族群中的許多人可能缺乏數位素養，難以充分使用以應用程式為基礎的平台；他們的信用狀況也可能引發對資產品質的疑慮。
因此，數位銀行預料將放緩吸收存款的腳步，以避免將高成本存款投入低收益的貨幣市場工具，進而壓縮利潤率。這項策略調整也可能緩解傳統銀行面臨的存款競爭。
客戶留存與獲客成本
留住熟悉數位科技且對價格敏感的使用者，是另一項重大挑戰。高利率與促銷優惠雖能迅速吸引客戶，要持續維持使用者參與度與忠誠度，仍須不斷創新、提供個人化服務及完善的客戶支援。三家銀行都在 2024 年獲股東注資，以支應持續擴張及產品開發。
傳統銀行的應對：數位轉型與競爭優勢
馬來西亞的既有銀行並未停下腳步，持續推進自身的數位發展，並大力投資科技、產品創新及客戶體驗。傳統銀行產品功能更全面、通路網絡更廣，且資本實力雄厚，仍是強勁的競爭對手。
UOB Kay Hian Research 指出，在外部環境充滿不確定性的情況下，估值具吸引力、備有充足提存緩衝且資本管理穩健的銀行，防禦能力較佳。該機構首選包括 Hong Leong Bank Bhd、Public Bank Bhd 和 AMMB Holdings Bhd，三者在波動環境中都具備穩定性與韌性。
監管架構：兼顧穩定與創新
馬來西亞國家銀行在塑造數位銀行業發展方面扮演積極角色。該行於 2020 年推出的發照架構，為數位銀行訂下嚴格要求，包括：
- 三至五年的基礎階段，每家銀行總資產上限為 30 億令吉
- 最低資本額要求（初期為 1 億令吉，基礎階段結束後提高至 3 億令吉）
- 持續符合流動性、資本適足性、消費者保護及網路安全標準
這套做法讓數位銀行在轉為全面營運之前，先建立穩健的營運基礎並實現永續成長。BNM 的《2024 年年報》也指出，當局正努力增加金融服務據點、提升數位素養，並支持安全採用電子客戶身分驗證（e-KYC）方案，包括推出 MyDigital ID，以供全國數位身分驗證使用。
個別數位銀行焦點：策略與創新
GXBank：領先推進
GXBank 的快速成長歸功於其與 Grab 生態系統的整合、積極的促銷活動，以及對個人與企業銀行服務的雙重重視。該行的 GX FlexiCredit 產品提供五分鐘申請流程，信用額度最高可達 15 萬令吉，目標客群涵蓋消費者及微型、小型與中型企業（MSME）。GXBank 與馬來西亞數位經濟機構合作，旨在為 MSME 開發量身打造的金融產品，解決信用評估及申請流程上的難題。
AEON Bank：開創伊斯蘭數位銀行服務
AEON Bank 是馬來西亞首家完全符合伊斯蘭教法的數位銀行，因其合乎倫理的金融服務及創新的客戶互動策略而獲得肯定，例如遊戲化忠誠計畫 Neko Missions，以及 GrowthStart iTEKAD 計畫。後者透過輔導與數位技能訓練，支持來自 B40 社群的女性微型企業家。AEON Bank 專注於普惠金融與負責任放貸，因而成為伊斯蘭數位金融領域的領先業者。
Boost Bank：嵌入式金融與區域布局
Boost Bank 憑藉金融科技背景，以及與大型零售商和電信公司的合作，迅速成為帶動轉型的業者。開戶最低僅需 1 令吉、Savings Jars 等便利功能，受到廣大使用者青睞。Boost Bank 在馬來西亞及印尼已累計發放超過 50 億令吉貸款，支援數以千計的 MSME。該行也正拓展區域市場，透過在印尼及柬埔寨推動相關計畫，協助縮小金融服務可及性的差距。
Boost Bank 執行長 Fozia Amanulla 強調該行的使命：
Boost Bank 的推出，代表我們在重新定義普惠金融的旅程中邁出重要一步。這不只是存款或帳戶的問題，而是要打造一個真正賦權個人與企業、協助他們蓬勃發展的平台。
展望未來：機會與風險
隨著馬來西亞數位銀行持續成長，以下趨勢與挑戰將左右產業未來發展：
- 擴大產品服務：數位銀行預期將推出更多融資選項，例如小額貸款、發票融資，以及應用程式內的金融教育，以更完善地服務 MSME 及個人客戶。
- 科技創新：人工智慧、即時分析及嵌入式金融的應用，將帶來更智慧、更個人化的銀行體驗。
- 監管演進：BNM 於 2024 年推出《數位保險公司與回教保險業者（DITO）發照及監管架構》，為金融業進一步創新與競爭開闢道路。
- 金融素養與普惠金融：持續提升數位素養並增加服務據點，將是確保所有馬來西亞人都能受惠於數位銀行服務的關鍵，尤其是鄉村及服務不足地區的民眾。
- 獲利能力與永續經營：達成獲利仍是一大挑戰，多數數位銀行預估至少需要三年以上才能損益兩平。如何兼顧成長、風險管理與客戶留存，將是長期成功的關鍵。
重點整理
- 馬來西亞數位銀行 GXBank、AEON Bank 和 Boost Bank 快速擴大存款規模，截至 2025 年初共吸引 130 萬名客戶，存款總額超過 23 億令吉。
- GXBank 在資產與存款規模上居於領先；AEON Bank 和 Boost Bank 則分別在伊斯蘭金融及嵌入式數位銀行服務領域建立利基市場。
- 近 60% 的數位銀行客戶來自服務不足的族群，凸顯普惠金融已有進展。
- 目前所有已營運數位銀行都仍處於虧損狀態，在擴大放款及留住客戶方面面臨挑戰，平均預計需三年以上才能獲利。
- 傳統銀行持續投資數位轉型，憑藉更全面的產品服務與穩健的資本實力維持競爭優勢。
- BNM 的監管架構確保穩定、創新及消費者保護，當局也持續努力擴大金融服務可及性並提升數位素養。
- 馬來西亞數位銀行的未來，將取決於科技創新、產品服務擴展，以及持續重視普惠金融與永續經營。
