馬來西亞推動提高稀土附加價值
馬來西亞正邀請外國夥伴在境內建立稀土供應鏈，並鼓勵與當地企業合資，擴大中游與下游加工。全國禁止出口未加工稀土的措施於2024年1月1日生效，旨在將原料留在國內，吸引投資投入分解、分離及磁鐵製造。政府表示，主權基金國庫控股（Khazanah Nasional）正與中國企業洽談，評估興建煉油廠；同時，政府持續進行資源調查，並在2026年聯邦預算中編列1,000萬令吉。這項政策旨在透過股權與持股提高馬來西亞的參與程度，而不只是供應原料。官員表示，迄今尚未收到新的加工廠提案；彭亨州萊納斯（Lynas）廠則可繼續將產品出口至其選定市場。
馬來西亞估計稀土礦藏約有1,600萬噸。該國缺乏大規模開採與加工所需的技術，因此正尋求具有成熟技術的合作夥伴。官員希望建立中游加工能力，也就是將混合稀土精礦提煉成個別氧化物，接著鼓勵發展永久磁鐵等先進製造業。此時機相當敏感。占全球稀土提煉大宗的中國，已收緊部分技術的出口管制。美國、歐洲、日本及南韓的買家正競相分散供應鏈。
稀土為何重要
稀土元素是一組由17種金屬組成的元素，包括釹、鐠、鏑和鋱。它們是電動車馬達、風力發電機和國防系統所用高強度磁鐵的關鍵材料，也應用於觸媒、感測器、雷射及各類電子產品。
從礦石到磁鐵，大致分為三個階段：上游開採與選礦；中游分解、浸出及溶劑萃取，將個別元素分離並提純為氧化物；以及下游金屬製造與磁鐵生產。中游加工是供應鏈的瓶頸，涉及複雜化學製程，需要大量資本、受過高度訓練的人員，以及嚴格的環境管制來處理酸液與殘渣。
中國掌握多數中游提煉產能。這種主導地位會在貿易緊張升高時加劇供應風險。擁有礦藏卻只出口原料的國家，能取得的附加價值有限；投入加工與製造的國家，則能創造更多就業機會、技能與稅收。
馬來西亞政策轉向：出口禁令與創造附加價值
馬來西亞自2024年1月1日起實施稀土原料出口禁令，適用對象為未加工材料。已加工產品，例如分離後的氧化物或金屬，仍可出口。政策意圖明確：讓戰略礦產留在國內，直到足以支撐對廠房、技能與技術的投資，進而提高每噸開採礦產的價值。
官員也搭配推動資源調查與資料蒐集。2026年聯邦預算編列1,000萬令吉，持續確認高品位礦藏所在位置及開採難易度。估算數字不一，但許多官員指出，霹靂、彭亨、吉蘭丹、登嘉樓和吉打等州的稀土資源約有1,600萬噸。2024年的初步調查顯示，資源潛力可觀，但當局強調仍須進行更多實地調查。
馬來西亞已將這項倡議納入長期產業策略。《2030年新工業總藍圖》及《2021年至2030年國家礦業轉型計畫》都提出從礦場到磁鐵的願景。這些計畫旨在提高本地含量、培訓技術人才，並鼓勵國內企業取得合資事業股權，讓馬來西亞利害關係人不只靠供應合約，也能分享收益。
政策傳達的一項重要訊息，是選擇合作夥伴時保持中立。當局表示，只要專案符合在地加工、技術移轉、創造就業及遵守環境規範等條件，便不限制投資者來自哪些國家。出口禁令旨在作為槓桿，促使合作夥伴在馬來西亞落實這些承諾。
分析人士認為，出口禁令是馬來西亞在不排除任何市場的前提下，務實提升自身議價能力的做法。吉隆坡戰略與國際研究所分析師卡西姆（Qarrem Kassim）認為，這項政策展現了經濟自主權。
馬來西亞現有的能力，使其在融入全球供應鏈方面占有先機。對各方一視同仁地實施這項出口禁令，代表馬來西亞願意運用地緣經濟自主權，優先滿足自身的發展需求。這可能在未來帶來外國投資。
這項做法與區域趨勢一致。印尼禁止出口鎳礦石，藉此將冶煉業留在國內。馬來西亞正以類似方式推動稀土產業，不過兩者的化學特性、環境風險與技術需求有所不同，部分方面的要求甚至更高。
哪些夥伴參與洽談
馬來西亞正尋求與多方合作，以降低風險並擴大技術選擇。政府強調與本地股權結合的合資模式，也表示國營關聯投資機構國庫控股將協助為大型專案提供初期資金。
中國
官員表示，馬來西亞正與中國企業洽談煉油廠專案，將混合精礦加工成分離後的氧化物。目前討論中的構想之一，是由國庫控股與中國國有企業合作，後者以提供加工技術，換取資源使用權及下游收益分成。中國在稀土提煉領域占主導地位，且擁有數十年營運經驗，因此中國企業是最快能讓工廠投產的合作對象。挑戰在於如何兼顧推進速度，同時避免過度依賴單一國家的技術標準與市場管道。
中國也積極參與上游業務。在霹靂州，MCRE Resources與中國國有企業中鋁集團（Chinalco）合作經營合法採礦專案。另有零星非法採礦報告，使聯邦政府執行環境規範及追蹤產量的工作更加複雜。
日本與南韓
馬來西亞已接觸日本與南韓企業，探詢其參與非放射性稀土加工及磁鐵製造的可能性。日本在高純度分離與磁鐵製造方面經驗豐富。南韓正建立潔淨能源與國防供應鏈，對可靠的磁鐵供應有需求。目前接洽仍處於初步探索階段，但有助於分散技術來源、為當地工程師創造新的培訓機會，並為下游產品拓展市場。
馬來西亞已有磁鐵製造商進駐。信越化學馬來西亞公司（Shin Etsu Malaysia）生產稀土磁鐵，Bomatec則製造塑膠黏結磁鐵及組件。這些產業基礎有助於整合上游與中游環節，製成最終產品。
澳洲與西方買家
彭亨州的萊納斯先進材料廠（Lynas Advanced Materials Plant）已將澳洲原料加工成稀土氧化物，產品通常銷往日本與南韓。該廠是中國以外規模最大的同類設施。每次更新執照都會因廢棄物管理問題受到公眾檢視，但工廠在遵守監管條件下持續營運，目前的許可展延至2026年3月。萊納斯證明，大規模中游作業可在馬來西亞運作。新專案可採取類似模式，長期鎖定海外礦場供應原料，而不只依賴本地礦石。
西方買家也在重整關鍵礦產策略。近期盟國之間的協議旨在為專案融資、制定標準並降低供應衝擊的風險。這為馬來西亞生產商帶來潛在的承購承諾，尤其是當工廠符合嚴格的環境與透明度標準時。
縮小技術差距
馬來西亞承認，在採礦與加工技術方面都存在不足。中游加工需要複雜的分解與浸出流程、包含數十個階段的溶劑萃取產線、精密控制系統，以及高標準的廢棄物處理。鏑和鋱等元素的含量較低，必須仔細設計流程，才能有效回收。
外國夥伴可帶來製程設計、設備與訓練；馬來西亞則可提供土地、基礎設施、產業勞動力及穩定的政策環境。納入本地股權的合資事業，可透過長期培養員工，讓技術知識留在國內。長遠而言，馬來西亞希望拓展至下游金屬製造、磁鐵壓製與燒結、廢磁鐵回收，甚至馬達設計工程。
原料來源也是一項問題。國內礦藏的規模與品質仍在調查中。馬來西亞完成地質調查期間，新廠可先使用進口精礦，如同萊納斯目前的做法。這種安排有助於在新礦場投產前，先滿足近期磁鐵需求。
環境與社會保障
稀土加工會使用酸液與有機溶劑，也可能產生需要安全儲存或進一步處理的殘渣。馬來西亞社會曾對這些問題表示憂慮，最受關注的案例是萊納斯工廠，以及該廠處理進口礦石所產生低放射性副產品的方式。這些疑慮凸顯嚴格監測、獨立稽核，以及明確殘渣管理計畫的必要性，包括永久處置或轉化為穩定材料。
政府將這項政策定位為防止魯莽開採，並與環境、社會及治理（ESG）標準接軌的做法。合作夥伴預期須採用最佳可行技術，包括多階段廢水處理、酸液回收、健全的空氣排放管制，以及將洩漏風險降至最低的工程設計。可信的保障制度不只是法規要求，也是競爭條件。汽車與風電買家日益要求供應商證明其生產方式對環境的影響較低。
上游採礦也有自身風險。採礦許可主要由州政府核發。專案須與社區溝通，制定減少侵蝕與泥沙淤積的計畫，並在採礦後安排復育團隊，讓土地恢復生產用途。嚴格取締非法採礦，對保護社區及正當投資者至關重要。
許可、協調與獎勵措施
稀土專案涉及多個政府機關。投資者須取得環境影響、危險廢棄物、排水、土地使用及工業安全等許可，審查範圍涵蓋州與聯邦層級。企業常以程序繁複為由，說明專案延宕的原因。明確的時程、單一窗口服務及一致的標準，有助於降低專案風險。
馬來西亞可透過多種方式吸引投資，包括由投資主管機關管理的租稅優惠、提供公用設施的工業園區，以及國庫控股對策略性專案進行主權共同投資。政府也再次強調對投資者採取中立立場，專案依其條件評估，而非取決於企業來自哪個國家。
投資展望與時程
外國投資者看到機會，也注意到風險。現代化分離廠的前期成本高達數億美元。投資回報取決於穩定的原料供應、可靠的承購安排，以及妥善管理環境責任。潛在收益則是參與不斷成長的磁鐵市場，該市場支撐電動車、風電、消費性電子產品與國防系統。
從作成最終投資決策起算，新煉油廠合理的建設時程約為兩至四年，涵蓋許可、工程設計、設備交付與試運轉。使用進口原料的專案，進度可能快於新建綠地礦場。初期公告可能會以合資專案為主，並明確承諾技術移轉、聘用當地員工及管理殘渣。
馬來西亞的策略為其擴大稀土供應鏈角色提供了可行途徑。出口禁令奠定政策基礎，彭亨州既有營運中的工廠則提供實例。與中國合作可加速建設，同時與日本、南韓、澳洲及西方買家接洽，則能降低對單一市場的依賴。最終成果取決於執行成效，尤其是環境表現與穩定的監管協調。
重點摘要
- 馬來西亞邀請外國企業與本地業者合資，投入稀土中游及下游加工。
- 稀土未加工產品出口禁令於2024年1月1日生效，旨在吸引投資設立國內加工廠，同時允許出口加工產品。
- 國庫控股正與中國企業洽談煉油廠專案；2026年預算編列1,000萬令吉，支持持續調查稀土資源。
- 馬來西亞估計稀土資源約有1,600萬噸，目前仍在進一步勘查與確認。
- 彭亨州萊納斯工廠仍是中國以外規模最大的加工設施，並繼續出口至其選定市場。
- 在現行政策架構下，主管部門尚未收到新增加工廠的提案。
- 馬來西亞正探索與日本及南韓合作，以分散技術來源並擴大磁鐵製造。
- 健全的環境保障、廢棄物管理計畫及社區溝通，是取得公眾認同與投資者信心的關鍵。
- 許可程序涉及多個機關及不同層級的政府，因此明確時程與一致標準對新專案至關重要。
- 馬來西亞希望從原料銷售轉向從礦場到磁鐵的產業生態系，在國內創造更多附加價值、就業機會與技能。
