商業版圖擴大至農業以外，帶動新一波動能
巴西與中國的經貿關係正邁入新階段。根據巴西中國商會彙整的資料，2024年中國對巴西投資額較前一年增加逾一倍，達約41.8億美元；兩國商品往來也不再局限於大宗黃豆和鐵礦砂。資金正流向電網、石油、電動車、太陽能板、電池及數位服務。巴西企業則積極爭取在中國市場銷售更多附加價值較高的產品，並排除拖慢交貨速度的瓶頸。
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在上海舉行的中國國際進口博覽會上，這項企圖心表露無遺。巴西企業主管指出，只要物流和市場准入持續改善，中國就會是下一個成長前沿。巴西飲料製造商Legendaria董事Christian Gogola主張，巴西品牌若直接進軍中國消費市場，就能更快擴大規模。
談到出口優先項目與市場策略時，Gogola表示，各類產品都有廣大的發展機會。
中國可以、也應該成為巴西各類產品最大的出口市場。對許多巴西企業來說，『進軍中國』將是理所當然的策略。
雙邊關係為何此刻深化
雙邊貿易持續穩定成長，結構也日益複雜。中國是巴西最大貿易夥伴，巴西則名列中國前十大貿易夥伴。根據引述中國海關資料的數據，2023年雙邊貿易總額達1,815.3億美元，年增6.1%；2024年再升至約1,881.7億美元。兩國也在2023年同意以本國貨幣結算貿易，這項措施有助降低雙方企業的交易成本與匯率風險。
外交動能也推動了這項轉變。Luiz Inacio Lula da Silva總統2023年重返總統職位後，兩國關係升溫，並陸續簽署數十項部門協議。2023年4月簽署的一攬子協議涵蓋貿易、物流、服務、電子商務，以及能源和農業綜合企業合作。兩國同為金磚國家成員，讓雙邊關係擁有更廣泛的政治管道，也能定期進行高層對話。
Lula總統將雙邊關係定位為持久且攸關巴西成長目標的核心。在5月於北京與中國國家主席習近平會面時，他強調雙方有意建立能抵禦政治衝擊的夥伴關係。
我們希望與中國的關係堅不可摧。
從黃豆拓展至更多元的商品組合
農業仍是巴西對中國出口的基礎，但出口商品種類正逐漸擴大。2023年，巴西對中國出口586億美元農產品，包括黃豆、玉米、牛肉、糖和咖啡。巴西是中國最大的黃豆、雞肉和糖供應國；隨著新的零售連鎖業者和電子商務平台帶動需求，巴西咖啡在中國市場也迅速成長。
在進口方面，巴西向中國採購機械、電子產品、車輛、化學品、塑膠、鋼鐵和肥料。2024年初，隨著新品牌打開消費者市場，中國電動車輸往巴西的數量大幅增加。其後，巴西對進口電動車課徵18%新關稅，進口量因此放緩，也促使業者重新評估在當地組裝及擴大製造布局的可行性。活躍於巴西市場的品牌包括比亞迪、奇瑞和長城汽車。
服務業和消費品牌也加入這波轉變。中國外送巨頭美團計劃多年投資，以Keeta品牌拓展業務；蜜雪冰城等餐飲連鎖業者則採購巴西水果，用於製作冰淇淋和茶飲。潔淨能源設備也讓雙方的聯繫更加緊密。拉丁美洲積極採用中國太陽能板和鋰離子電池，而巴西按進口金額計算，是這些產品最大的進口市場。
投資資金流向何處
2024年中國資金大幅增加，涵蓋範圍廣，也比過去幾波投資更加多元。巴西吸引39項已確認投資案，總額41.8億美元，較2023年增加113%。按一項指標計算，巴西去年是全球第三大中國生產性投資目的地，僅次於英國和匈牙利。投資案平均規模比十年前小，反映資金正轉向更多再生能源、製造業和關鍵礦產項目。
電力與石油重塑能源連結
能源是已宣布及已執行投資案中占比最大的領域。約34%投向電力資產和電網，約25%則聚焦石油。國家電網巴西控股公司已成為重要營運業者，目前透過高容量輸電線路供應巴西約10%的電力。該公司表示，計劃在未來四年再投資35億美元。這些項目中有許多涉及特高壓輸電，可降低電力傳輸損耗，讓更多電力送往遠方；這對把偏遠水力、風力和太陽能資源輸送至需求中心十分重要。
國家電網巴西控股公司副總裁Ramon Haddad表示，巴西對公司的長期規劃至關重要。
巴西是我們長期策略的一環，我們將持續投資輸電設施，以支援穩定供電。
其他能源投資者也相當活躍。中國廣核集團已承諾投資東北部風力和太陽能項目，中國海上石油業者則在巴西鹽下油田取得投資權益。一家大型石油公司2024年投資近10億美元，顯示業者對該盆地仍持續抱持興趣。電網升級、再生能源和石油的結合，讓兩國能源體系以新的方式相互連結，有助降低巴西的價格波動並提升供應穩定性。
電動車、電池與太陽能帶動新供應鏈
與能源轉型相關的製造業正逐漸升溫。2024年，中國對巴西工廠的投資達數億美元，投資項目數創新高，聚焦電動車、汽車零組件、家電，以及發電和輸電設備。長城汽車承諾投資約60億雷亞爾，其他汽車製造商也在評估於當地組裝，以滿足巴西及更廣泛區域的需求。電池供應鏈已開始隨這些投資成形，太陽能光電製造商也正擴大經銷和服務網絡。
巴西已成為中國潔淨科技出口在區域內的重要目的地。2019年至2023年間，拉丁美洲自中國進口的太陽能板和鋰離子電池大幅增加，按金額計算，巴西占其中大多數。2024年8月前的12個月內，中國出口至拉丁美洲大陸的電池電動車和插電式油電混合車，約73%運往巴西。當年稍晚實施的新關稅使出貨放緩，反而強化了在地生產的理由。遠景集團已宣布將投資最高50億雷亞爾，興建生產永續航空燃油和綠氫的園區，兩者都有望成為新興產業聚落的基礎。
物流仍是成敗關鍵
貿易成長取決於商品能否有效率地運抵港口和客戶手中。巴西農業帶和礦區距離海岸遙遠，出口業者仍面臨公路壅塞、鐵路覆蓋有限和港口營運效率不一等問題。肉品和水果的冷鏈設施、貨櫃回程載運，以及現代化海關通關，都將影響巴西業者能否以更快速度、更低成本將商品送達中國買家。
官員和投資者正重新檢視連接農業和礦業產區與出口碼頭的鐵路走廊。巴西交通部表示，隨著兩國政府發展計畫逐漸接軌，中國夥伴對鐵路項目的興趣增強。項目進展將取決於專案融資、環境許可，以及聯邦與州政府機關之間的協調。匯率波動也影響交易時程，因為雷亞爾走弱會讓資產以美元計價時更便宜，卻也會推高進口設備成本。
巴西企業放眼中國
中國跨國企業在巴西擴大規模之際，愈來愈多巴西品牌也計劃進軍中國。中國國際進口博覽會已成為測試產品、建立經銷管道和了解消費者喜好的重要平台。2023年雙方改以本幣結算貿易，則提供另一種控管成本、加快付款的工具，對中小型出口商尤其有利。
巴西出口商正將更多種類的產品銷往中國。近期一份市場概況指出，有183家巴西企業向中國市場銷售產品，主要品項包括黃豆、鐵礦砂、肉品、汽車和咖啡。面對美國50%的關稅，咖啡生產商尤其積極開拓中國的新需求。電氣設備製造商WEG等工業企業，則展現巴西科技公司如何在利基市場競爭。
巴西發展、工業暨外貿部工業發展次長Uallace Moreira表示，目標是運用新資金升級國內產業，並轉向附加價值更高的活動。
我們希望引導資金，讓巴西成為科技產品的生產者，也成為夥伴經濟體的投資者。雙方企業都需要拓展生產鏈中的更多環節。
民間經濟學家也看好同樣的機會。Planner Investimentos首席經濟學家Ricardo Martins表示，隨著兩國發揮各自優勢，深化雙向投資可帶動多個領域的貿易成長。
中國是巴西的主要貿易夥伴，雙向投資能為貿易量進一步成長開啟大門。農業、再生能源、基礎建設和航太產業都將受益。
政策取捨與尋求平衡
巴西正努力拿捏微妙的平衡。政府希望吸引外國資金，同時也致力保障就業並協助本地產業提升價值鏈位置。電動車關稅、鋼鐵等產業的貿易救濟措施，以及能源項目的本地採購規定，都反映了這項立場。2024年中國製造業投資項目數量增加，平均交易金額卻下滑，顯示投資者正因應政策組合，改以更多筆、規模較小的投資布局。
制度架構也在演變。1991年首次簽署、2022年修訂的雙重課稅協定，提供稅務確定性，有助跨境交易。1994年簽署的投資保護協定尚未獲巴西批准，但兩國政府已簽署多項部門協議，以降低服務業和貿易便捷化方面的障礙。2023年推出的本幣結算制度可降低小型企業成本、減少承受美元波動的風險，也讓合約報價更容易。
地緣政治與風險
區域以外貿易政策的變化，讓巴西加強與中國往來更顯迫切。2025年美國關稅政策的變動，為出口商和投資者帶來不確定性。分析人士表示，這種波動促使部分企業分散市場和採購來源，也凸顯中國需求穩定的重要性。報導指出，在關稅摩擦期間，部分牛肉和黃豆訂單從美國轉向巴西，中國企業也重新調整在拉丁美洲的投資布局。
在巴西國內，如何善用中國資金、避免形成過度依賴，仍是持續辯論的議題。包括鋼鐵和汽車製造商在內的部分業者正承受進口品帶來的壓力。監管機關也在評估網路連線車輛及關鍵基礎設施的數位安全疑慮。環境與社會保障措施則影響新項目的推進速度，尤其是在生態敏感區和原住民領地。這些問題並非退出合作的理由，但確實需要審慎監督和一致執法。
接下來關注焦點
幾項指標將顯示過去兩年的動能是否能持續。值得留意的是，連接農業帶和礦區與港口的鐵路特許經營案是否拍板，以及大型輸電項目能否推進、釋出新的再生能源容量。在石油方面，鹽下油田的招標和中國企業的投資計畫將影響產量與出口流向。在製造業方面，電動車組裝、電池工廠和太陽能設備工廠的投資公告，將反映在地化生產能發展到什麼程度。
對企業而言，關鍵包括妥善規劃物流、密切留意稅務與本地採購規定，並及早辦理環境許可。隨著銀行和支付平台擴大本幣結算，中小型出口商進入中國市場可能更加容易。若基礎建設與政策配合得宜，下一波巴中貿易將有望涵蓋更多成品、潔淨能源，以及更密集的產業合作網絡。
重點摘要
- 2024年中國對巴西投資額升至約41.8億美元，39項投資案合計增加113%。
- 2024年巴西與中國貿易總額達約1,881.7億美元，中國仍是巴西最大貿易夥伴。
- 能源吸引最多新增資金，其次為石油、製造業和礦業。
- 巴西對進口電動車課徵18%關稅，帶動業者對在地生產的興趣。
- 主要投資者包括國家電網、廣核集團、長城汽車、美團、蜜雪冰城和遠景集團。
- 至少有183家巴西企業出口至中國；咖啡與黃豆、肉品和鐵礦砂一同拓展市場。
- 物流瓶頸仍未消除，鐵路連結和港口升級是出口業者的優先事項。
- 本幣結算和近期雙邊協議有助加快交易並降低成本。
- 隨著雙邊關係深化，巴西國內的辯論焦點包括產業政策、數位安全和環境保障。
