創紀錄獲利伴隨收入結構轉變
Techcombank公布，2026年第三季稅前獲利創紀錄，達10.4兆越南盾，較去年同期增加25.8%；支付服務、貿易融資及保險業務帶動獲利增幅高於營業收入。前九個月獲利達28.9兆越南盾，增加23.7%。
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這家越南銀行的業績也顯示出兩項值得關注的變化：因應潛在信用損失提列的準備金減少30.5%，逾期放款比率則從前一季的1.15%升至1.36%。需要密切關注的貸款，較年初近乎倍增。
前九個月營業收入總額增加17.1%，達45.2兆越南盾。淨利息收入，也就是利息收入與利息支出的差額，仍是最大收入來源，達32兆越南盾，增加16.9%。手續費收入成長更快，帶動銀行從放款以外的業務賺取更多收入。
Techcombank的業績簡報顯示，前九個月淨手續費及佣金收入為11.8兆越南盾，增加40%，占營業收入的比重為26.2%，高於一年前的21.9%。合併財務報表列出的淨服務收入則為10.425兆越南盾，增加68.1%，占營業收入略高於23%。銀行未說明兩種呈現方式為何不同。
截至前12個月，Techcombank股東權益報酬率從一年前的14.4%升至16.3%，這項指標衡量獲利相對於股東資金的比率。資產報酬率則為2.5%，用以比較獲利與銀行的資產規模。
貿易融資帶動服務業務擴張
業績簡報顯示，信用狀、現金管理及支付服務帶來4.9兆越南盾收入，增加136.6%。銀行表示，這項業務擴張與信用狀服務的使用範圍擴大有關；信用狀服務可支援買賣雙方的交易。
信用狀是銀行在約定文件及條件符合要求時，承諾向賣方付款的工具。若賣方希望確保收款、買方希望確保取得所需的出貨文件，信用狀便能協助雙方進行交易。
合併財務報表進一步揭示一項快速成長的業務：無追索權購買信用狀項下文件。這項業務收入達2.922兆越南盾，高於一年前的6,730億越南盾。實務上，銀行透過購買符合條件的文件，在約定付款日之前先向賣方付款。
這項收入增加約2.249兆越南盾，約占扣除相關費用前服務收入增幅的41%。支付及現金服務收入達6.452兆越南盾，增加32.4%，相關費用也升至約2.950兆越南盾。這類業務的收入與費用差額從2.611兆越南盾增至3.502兆越南盾。
保險業務也帶來另一波強勁成長。業績簡報顯示，服務手續費收入為1.7兆越南盾，增加106.1%，其中第三季為7,055億越南盾。財務報表列出的保險服務收入（未扣除費用）為2.149兆越南盾，費用約4,310億越南盾，淨額約為1.718兆越南盾。
卡片服務手續費收入增加29%，達1.5兆越南盾。這些業務顯示，客戶交易及保險活動在Techcombank獲利中的比重逐漸提高。
資金成本上升之際，利差回穩
Techcombank第三季淨利息收入為11.7兆越南盾，較去年同期增加17.9%。單季淨利差回升至3.5%，高於第二季的3.4%。
淨利差衡量銀行淨利息收入相對於生息資產的比率。Techcombank表示，調整放款利率，以及提高高收益資產的比重，有助抵銷資金成本帶來的壓力。
財務報表顯示，這項壓力的規模不小。前九個月利息收入及類似收入增加39.5%，達68.135兆越南盾；利息費用及類似支出則增加68.2%，達36.150兆越南盾。存款利息支出增加70.1%，達22.359兆越南盾；已發行債券的利息支出增加85.3%，達10.547兆越南盾。
幾項放款以外的業務表現轉弱。投資銀行手續費收入下滑17.5%，至2.8兆越南盾；儘管持續進行產品分銷活動，利率上升仍壓縮利差。交易投資證券的淨收入則下滑57.6%，至8,950億越南盾。
外匯業務數字也因呈現方式不同而有所差異。銀行業績簡報顯示，前九個月外匯及衍生性商品收入增加27.1%，達1.1兆越南盾，其中第三季為4,300億越南盾，增加37.7%；合併財務報表則列出淨外匯收入下滑39%，至8,730億越南盾。
扣除收回先前已沖銷債務後，其他營業淨收入下滑48.2%，至8,727億越南盾。因此，部分服務業務強勁成長的同時，幾項與市場相關的業務獲利走弱。
備抵費用下降，帶動獲利增幅超越營收
前九個月營業費用增加18.7%，約達13.8兆越南盾，略高於營業收入增幅。Techcombank表示，費用增加是由於增聘員工，以及加大行銷和科技投資。
第三季費用達5.3兆越南盾，較去年同期增加17.9%，較前一季增加14.6%。單季成本收入比為31.9%，代表每100越南盾營業收入中，約有32越南盾用於營業費用。前九個月成本收入比約為30.5%，高於一年前的30.1%。
集團薪資、津貼及其他員工收入共計5.693兆越南盾，增加10.8%。員工平均人數為13,001人，據報告列出的員工平均月收入為4,900萬越南盾，較一年前增加200萬越南盾。
提列信用損失準備前的獲利增加16.4%，達31.419兆越南盾。之後，備抵費用降至約2.504兆越南盾，帶動稅前獲利以更快的速度增加23.7%。備抵費用是為了因應借款人可能無法還款的損失而認列的支出。
備抵費用減少約1.099兆越南盾，相當於稅前獲利增額的約五分之一。新增獲利多數來自提列備抵費用前的業務收入。稅後獲利約為23.014兆越南盾，增加21.3%。
基礎建設融資擴大放款規模
截至9月30日，Techcombank總資產為1.3千兆越南盾，較一年前增加16.7%。企業放款達542.4兆越南盾，較2026年初增加20%，較一年前增加17.1%，主要受大型國家基礎建設計畫融資帶動。
若納入不計入信用成長上限的專案貸款，Techcombank個別銀行的放款較年初增加16.3%。依越南國家銀行核定額度計算，放款成長則為10.7%。兩項比率涵蓋的放款範圍不同，因為部分專案融資不受該額度限制。
個人及中小企業放款達419兆越南盾，較年初增加12.7%，較一年前增加22.6%。無擔保貸款主要透過ShopCash產品擴展至家庭企業；對小型公司的放款增加，房屋貸款餘額則維持穩定。
房地產貸款占總放款的29.9%，其比重在第二季曾暫時上升。因此，儘管基礎建設融資帶動企業放款成長，房地產仍是貸款組合中的重要部分。
存款增速低於放款
截至9月底，客戶存款達692.1兆越南盾，較年初增加4%，較一年前增加8.4%。這兩項增幅都低於企業放款，以及對個人與小型企業放款的報告增速。
活期及儲蓄存款餘額（包括銀行的自動收益產品）合計245.9兆越南盾，占客戶存款的35.5%。這些存款是銀行資金來源的重要一環，客戶可在日常交易時使用，也能將資金留在銀行。
Techcombank也在本季向國際金融機構取得資金。據報告，放款存款比從80.1%降至77.7%。短期資金用於較長期放款的比率為27.9%，這項指標反映可較早到期的資金，有多少用來支應較晚才償還的貸款。
銀行公布的巴塞爾協定二級第一類資本比率為14.1%，資本適足率為15%。這些監管指標是將可用來吸收損失的資本，與依風險調整後的資產相互比較。
問題貸款增加，備抵費用卻下降
Techcombank逾期放款比率在本季上升0.21個百分點，從1.15%升至1.36%。銀行表示，比率上升主要來自少數非核心業務領域的貸款。若排除越南信用資訊系統（CIC）相關影響，比率為1.26%。
財務報表貸款分類表中，第3至第5類貸款，也就是被列為不良貸款的類別，總額約為11.048兆越南盾，較2025年底增加34.8%。情況最嚴重的第5類貸款下滑近10%，至5.351兆越南盾；第3類及第4類貸款則增加。
需要密切關注的第2類貸款達7.641兆越南盾，幾乎是年初的兩倍。除了已列為不良的貸款，這些借款人也成為銀行額外需要監控的對象。
不良貸款備抵覆蓋率為107%，代表帳列準備金相當於每100越南盾不良貸款提列107越南盾。前12個月信用成本為0.4%；計入先前已沖銷債務的回收款後，則為0.3%。備抵費用下降與問題貸款餘額上升，都是了解本季獲利表現的重要因素。
證券、保險與數位客戶擴大業務規模
Techcom Securities（簡稱TCBS）公布單季稅前獲利創紀錄，達2.152兆越南盾。前九個月獲利達5.708兆越南盾，增加13%，相當於全年目標的76%。該公司在公司債發行顧問市場的市占率約為46%。
同期其他證券公司的業績差異甚大。KIS前九個月稅前獲利為6,830億越南盾，增加45%；VIX Securities則為4,240億越南盾，下滑92%。TCBS成長之際，整體證券業獲利表現相當分歧。
Techcom Life第三季新契約保費約為6,520億越南盾，並將註冊資本提高至4.3兆越南盾。新契約保費是指新承保保險業務所帶來的保費收入。
截至9月底，Techcombank客戶數達1,910萬人。前九個月新增的180萬名個人客戶中，有65.3%透過數位通路取得，相當於約118萬人。銀行也推出OneU忠誠度平台，以及面向私人銀行客戶的財富管理服務Techcom Wealth。
執行長Jens Lottner表示，收入來源更加多元、保險業務持續成長，以及財富管理業務擴張，帶動獲利成長。他也指出，銀行在安排大型基礎建設計畫融資方面扮演重要角色。
資本增資獲准後訂定10月配股基準日
Techcombank訂定2026年10月30日為擬議50%股票股利的基準日。持有100股的投資人將獲配50股。銀行計畫以經審計的2025年度財報中累積未分配盈餘，發行逾35.4億股。
此一時程接續10月資本計畫獲准，計畫涵蓋股票股利及規模較小的員工股份發行。配股部分將使註冊資本增至約106.294兆越南盾。若將員工股份發行計入，核准計畫的註冊資本目標約為106.593兆越南盾。
股票股利會將保留盈餘轉列為註冊股本，股東則依持股比例獲配額外股份。員工股份發行是計畫中的另一個獨立部分。
以下日期串起銀行的投資活動、財務業績及股東分配：
- 2026年9月19日：Techcombank舉辦第二屆投資會議，討論主題包括基礎建設融資。
- 2026年9月30日：報告期間結束，稅前獲利達28.9兆越南盾，資產達1.3千兆越南盾。
- 2026年10月13日：越南國家銀行核准資本增資計畫。
- 2026年10月30日：銀行訂定股票股利基準日，符合資格的股東每持有100股可獲配50股。
重點整理
- 第三季稅前獲利達創紀錄的10.4兆越南盾，增加25.8%。
- 前九個月獲利增加23.7%，達28.9兆越南盾，受利息收入、服務收入及備抵費用下降帶動。
- 貿易融資、支付及保險帶動服務收入成長，但業績簡報與合併財務報表列出的服務收入數字不同。
- 大型基礎建設計畫融資帶動企業放款較年初增加20%。
- 逾期放款比率升至1.36%，需要密切關注的貸款較2026年初近乎倍增。
- 股票股利基準日訂於10月30日，每持有100股可獲配50股。
