關稅新協議生效之際，馬來西亞貿易持續成長
即使新的關稅制度開始實施，馬來西亞與美國的貿易額仍持續攀升。2025年1月至9月，雙邊貿易總額達2,708.8億令吉，較去年同期增加15.4%。吉隆坡與華盛頓於2025年10月26日敲定互惠貿易協議之際，貿易也呈現成長。協議維持大多數馬來西亞輸美商品19%的關稅稅率，同時為部分指定產品提供零關稅待遇。官員表示，審慎外交避免了更不利的結果。他們指出，若談判處理失當或採取報復措施，將危及1,986.5億令吉的出口市場，波及僱用大量馬來西亞人的產業。
目錄
投資、貿易及工業部長東姑扎夫魯阿茲茲表示，政府採取全政府協作方式因應關稅變化，並維持與美國穩定的關係。2024年，約有7,700家馬來西亞企業銷往美國，支撐約110萬個工作機會，其中電機與電子產品是貿易核心。零組件及工業設備需求強勁，加上部分訂單從中國轉移，進一步帶動成長。2025年的暫緩措施為談判代表爭取到達成協議的空間，也讓企業有時間調整定價和物流安排。
2025年稍早，互惠關稅暫緩90天，緩和了雙方談判期間的壓力。最終協議將固定關稅稅率與部分產品零關稅項目結合，也訂定標準、數位貿易、勞工及安全規則，將影響企業的零件採購、商品認證和投資規劃。對出口商而言，訊息很明確：持續關注美國市場，並為更嚴格的原產地查核及新增合規要求做好準備。
19%互惠關稅代表什麼
在此脈絡下，互惠關稅是美國對某國商品課徵的基準關稅，豁免項目則列於附件中。這與反傾銷或反補貼處罰不同；後者依個案決定，且可能疊加於基準關稅之上。馬來西亞適用的美國關稅稅率定為19%。部分產品經查驗後可享零關稅。協議允許透過聯合檢視進行調整，並承認雙方在世界貿易組織規則下的權利。協議也指出，須待雙方完成國內法律程序後60天才生效。
半導體是風險版圖的核心。目前，在美國國家安全審查完成前，馬來西亞出口的許多晶片暫獲豁免。美國總統唐納．川普也曾提出對進口晶片課徵100%關稅，但在美國已生產或承諾在美國生產晶片的企業可獲豁免。馬來西亞是全球第六大半導體出口國，也是封裝與測試領域的全球領導者。若豁免措施變動或稅率再度調高，檳城及其他產業聚落都將受到連鎖影響。協議收緊原產地規則與執法，以遏止轉運，因此製造商必須清楚證明每項零組件的來源。
協議內容：市場准入、規則與安全
這項協議涵蓋範圍廣泛。協議確立互惠關稅稅率，並要求馬來西亞不得對美國商品設置進口數量限制；但根據《1994年關稅暨貿易總協定》（GATT 1994），少數特定情況除外。協議要求技術法規透明，並確保符合性評估公平，避免產品檢測與認證成為隱性障礙。美國農產品享有不歧視待遇，衛生與植物檢疫措施則必須以科學為依據。馬來西亞同意保護智慧財產權、加強打擊仿冒與盜版，並將服務業市場准入待遇比照其目前提供給東協以外其他夥伴的條件。
協議也訂有明確的勞工與環境標準，包括保障勞工權利，並禁止進口以強迫勞動製造的商品。在數位貿易方面，馬來西亞將支持暫停對電子傳輸課徵關稅、不課徵數位服務稅，並在適當保障措施下允許資料移轉。原產地規則旨在確保優惠確實適用於兩國商品。安全章節涵蓋出口管制、制裁及投資審查合作。馬來西亞也承諾提高補貼及國有企業商業行為的透明度，並在稀土及其他關鍵礦物方面合作。食品標示規則僅保護正當的地理標示，並保留起司與肉類通用名稱的使用。馬來西亞將不對關鍵礦物與稀土原料實施出口禁令或配額，並將向供應美國買家的重要計畫核發期限較長的營運許可，包括稀土磁鐵相關計畫。
產業分析：受惠者、承壓者與不確定因素
對出口商而言，近期利益將來自取得零關稅待遇的產品項目，以及較低的合規成本。分析人士指出，下游棕櫚基化學品、天然橡膠原料、可可原料、學名藥與專科藥品，以及航太精密零件，可能是首批受惠的產品。協議也簡化美國商品的清真認證程序、承認美國車輛安全標準及食品藥物管理局的證明文件，並減少鋼鐵與再製品的文書作業。這應能降低馬來西亞工廠及消費者取得多種美國投入品的成本，從醫療設備到工具機皆包括在內。
壓力點同樣明確。半導體尚未列入零關稅清單，仍待安全審查結果出爐。打擊轉運意味著馬來西亞出口商不能再依賴把第三國原料經由當地工廠轉運，以降低關稅負擔。太陽能產業就是前車之鑑。本世紀初期，馬來西亞太陽能設備關稅大幅升高後，許多生產商停業或縮減規模。這段經驗顯示，當關稅成本壓縮原本就不高的利潤時，仰賴組裝的產業可能迅速轉移。
中小企業與勞工面臨的風險
扎夫魯部長曾警告，若未能談成協議，或以高額報復性關稅回應，代價將十分高昂。他指出，多個產業合計有1,986.5億令吉的出口市場可能因此受威脅。2024年約有7,700家馬來西亞企業出口至美國，支撐約110萬個工作機會。若關稅從19%升至25%，或對晶片加徵特定的100%關稅，企業競爭力將受擠壓，訂單也會減少。部分企業可能被迫削減成本、延後擴張計畫或遷移；投資人則可能轉往關稅相近、但誘因更明確的地區。
箇中影響不難理解。19%的關稅會推高商品抵達美國邊境時的價格。買方會要求供應商吸收部分成本。在價格由全球基準或激烈競爭決定的市場，出口商往往得自行承擔損失。利潤縮水、信用條件收緊，大型計畫也會延後。在電子業，除非能取得誘因或在美國設廠以符合豁免資格，否則企業可能不願投資新的封裝或測試產線。這正是政策明確性對企業至關重要的原因，因為投資規劃往往以年為單位。
國內政治：主權與監督
這項新協議已成為吉隆坡政治辯論的焦點。反對派領袖、分析人士及公民團體表示，協議對華盛頓讓步過多，且可能使馬來西亞捲入針對第三國的外國制裁。他們認為，數位規則、市場准入及關鍵礦物方面的承諾，讓天平過度傾向美國。
官員則反駁，協議仍保障國家主權，相關決策將依馬來西亞法律作成。他們指出，政府已設置專題網站並公布一系列民眾常見問題解答，也強調馬來西亞可以終止協議。國會特別委員會將審查協議，讓國會議員有機會檢視補貼、採購監督及國有企業行為等條款。
前總理馬哈迪．莫哈末以強烈措辭提出批評。他表示，政府同意購買美國飛機、天然氣與機械，接受美國數位規則，優先開放稀有礦物准入，依照美國條件開放市場，並遵守美國對合作夥伴關係的要求。他如此總結：
這無異於交出國家的獨立自主。
政府領袖駁斥這種說法。他們表示，馬來西亞將繼續依據國內法律與國家利益決定制裁及外交政策，任何出口管制或投資審查方面的合作，都將審慎調整，以保障馬來西亞的優先利益。
區域脈絡：東協關稅級距與供應鏈轉變
區域情勢有助於理解這項協議的急迫性與爭議所在。東南亞大多數國家進入美國市場適用的稅率為19%至20%，新加坡則為10%。日本與南韓為15%，中國則依另一項安排面臨高得多的稅率。華盛頓將這些稅率與雙邊協議或框架搭配，承諾符合查驗及治理標準的國家可享有穩定關稅。
在吉隆坡舉行的東協峰會期間，美國宣布與馬來西亞、泰國、越南及柬埔寨達成協議或建立框架。各項安排確認關稅稅率，並開啟符合查驗規則的產品適用零關稅的機會。這些協議也處理非關稅障礙，並訂定供應鏈韌性、出口管制及投資安全方面的合作。馬來西亞與泰國另簽署稀土及關鍵礦物備忘錄。製造商收到的訊息是：仔細追蹤產品成分，避免透過第三國轉運商品來尋求減免，因為這種做法經不起海關查核。
出口商現在可以採取的行動
馬來西亞企業主管現在就能採取具體措施。逐項確認產品是否符合原產地規則，並取得供應商聲明。建立完整的物料清單與證明文件稽核軌跡，確保經得起海關查核。檢視合約中的關稅分攤條款，並調整定價公式以反映19%的稅率。與貨運承攬業者及報關行協調，確認產品檢測和符合性文件符合新協議認可的標準。
可行時應分散生產地點與客戶來源。評估能否將部分生產移至美國，以符合可能適用於晶片的豁免條件。投資可追溯系統，尤其是用於追蹤中國原產投入品。進行情境分析時，納入半導體豁免失效的情況。運用《國家貿易藍圖》及《2030年新工業大藍圖》下的政府計畫，提升產能。政策目標是2030年前將出口總額推升至2兆令吉以上，年均成長5.8%；要達成此目標，必須持續提高生產力並拓展市場准入。
展望：生效時間、半導體問題與投資流向
雙方完成法律程序60天後，協議將正式生效。屆時，馬來西亞各主管機關將開始推動標準、許可、清真程序及數位政策方面的調整。出口商將關注首批零關稅產品清單，以及海關機關要求提供的文件指引。企業也將追蹤國有企業與補貼相關規則，如何轉化為當地申報義務。
半導體議題將主導企業董事會的議程。美國已表明對進口晶片採取強硬立場，並試圖將減免措施與在美國境內的製造活動掛鉤。這種安排將影響跨國企業選擇先進封裝產線的設點位置。馬來西亞已承諾對美國進行大筆投資，並將增加採購美國商品，涵蓋航太、能源、電信及資料中心設備等產業。若這些協議化為實際計畫，將有助於帶動新訂單，並深化技術連結。
重點摘要
- 2025年1月至9月，馬來西亞對美貿易額成長15.4%，達2,708.8億令吉。
- 馬來西亞與美國於2025年10月26日簽署互惠貿易協議，維持19%的關稅稅率，並為部分指定產品設立零關稅項目。
- 半導體目前暫獲豁免，待美國國家安全審查完成；美國已提議對進口晶片課徵100%關稅，並豁免在美國生產的業者。
- 官員表示，若未能達成協議或採取報復措施，多個產業合計1,986.5億令吉的出口將面臨風險。
- 協議新增市場准入、標準、勞工、環境、數位貿易、原產地規則，以及出口管制與投資審查合作等規範。
- 批評者警告協議可能危及主權，並使馬來西亞與外國制裁立場趨於一致。政府則表示，協議受馬來西亞法律管轄，且可予以終止。
- 零關稅清單有利於下游化學品、橡膠原料、可可原料、藥品及航太零件。各產業與不同規模企業的受益程度不一。
- 企業應加強原產地管控、模擬不同關稅情境，並運用國家出口計畫，維持至2030年的成長。
