新關稅威脅為近期貿易協議增添不確定性
首爾訊——南韓才剛在三個月前歡慶與美國達成貿易協議，將對等關稅從25%降至15%，如今又陷入新的不確定性。美國商務部長霍華德・盧特尼克1月16日在紐約州雪城出席美光科技新半導體廠動土典禮時，威脅將對出口晶片至美國的企業課徵新關稅。
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盧特尼克的談話再度引發南韓對高額關稅可能衝擊半導體產業的憂慮。半導體業是南韓出口導向經濟成長的支柱，占該國出口總額20%，也因此被稱為「電子產業的稻米」。
受人工智慧（AI）產業需求帶動，南韓對美晶片出口在2025年大增30%，達138億美元（176億新加坡元），占該國晶片出口總額8%。晶片是南韓對美第二大出口品，僅次於汽車。
然而，分析人士認為南韓應審慎行事，不宜貿然採取行動，尤其南韓企業主導全球記憶體晶片市場，而美國在全球晶片生產中的占比不高，必須大量進口所需晶片。
什麼是半導體？為何如此重要？
半導體讓各種現代裝置得以問世，從智慧型手機、筆記型電腦到電玩遊戲機、心律調節器與太陽能板，都仰賴半導體。半導體有時也稱為微晶片或積體電路，由矽等原料的微小碎片製成。
顧名思義，半導體能部分導電，在導電與絕緣狀態之間切換，因此可用作電子開關，傳遞由0與1組成、構成運算基礎的二進位語言。沒有這些微小晶片，幾乎所有現代電子裝置都無法運作。
全球半導體產業市值超過6,000億美元，是數位經濟的基石。南韓晶片製造商與台灣同業合計占全球產量80%至90%。台灣企業專精於用於高效能運算與AI的先進晶片；南韓企業則專精於儲存資料的記憶體晶片，是AI資料中心與雲端運算基礎設施的關鍵元件。
這種主導地位帶來可觀的市場影響力，南韓或可在面對美國關稅威脅時加以運用。
解析關稅威脅：川普與盧特尼克怎麼說
川普政府透過多個管道發出關稅威脅。商務部長盧特尼克在美光新廠相關活動上，向全球晶片製造商提出直截了當的最後通牒。
「所有想要生產記憶體的人有兩個選擇：支付100%的關稅，或是在美國設廠。」盧特尼克先前在接受CNBC訪問時曾發表類似談話，並於活動中重申。
之後，川普總統在白宮一場活動上進一步說明這項政策。蘋果執行長提姆・庫克當天宣布將提高對美投資。川普表示：「我們將對晶片和半導體課徵約100%的關稅。」他並補充，在美國生產的企業不會面臨這些關稅。
如果你已承諾要設廠，或正在建廠，像許多企業那樣，就不會被課徵關稅。如果你因故聲稱要建廠，最後卻沒有建，我們就會回頭把帳算清楚，累計起來，之後再向你收取。你必須付錢。
2024年，美國進口半導體逾600億美元，其中超過500億美元來自亞洲。主要供應來源包括台灣、馬來西亞、越南、歐盟、泰國、南韓與日本。去年中國對美出口約20億美元的晶片，主要用於汽車製造。
歐盟近期與川普達成貿易協議，取得半導體關稅最高僅15%的承諾。南韓與日本似乎也取得類似承諾，但細節仍不明朗。
南韓政府回應：淡化疑慮
南韓總統李在明一直站在該國回應關稅威脅的最前線。他在1月21日的新年談話中淡化外界焦慮，表示若對進口半導體課徵100%關稅，只會大幅推高美國晶片產品價格。
有人談到對半導體課徵100%關稅，但我並不太擔心。風浪會來，但還不至於大到損害船身。
李總統強調，南韓與台灣晶片製造商主導市場（市占率達80%至90%），意味著大部分關稅成本可能轉嫁給美國消費者，而非由製造商吸收。
李在記者會上表示：「他們掌握80%至90%的市場……所以大部分成本很可能會反映在美國價格上。」
南韓政府指出，南韓與美國的貿易協議已有保障條款，可確保南韓晶片製造商不會在競爭中處於劣勢，不輸給台灣或其他全球競爭對手。李在明表示：「我們已達成協議，確保在這類情況下，南韓不會比台灣處於不利地位。」
產業反應：市場領導者看法不一
南韓首席貿易談判代表呂漢九提供了一些說明。他在電台受訪時表示，在美國與首爾達成的貿易協議下，南韓晶片將適用各國之中最優惠的美國關稅稅率，但未進一步說明細節。
南韓分析人士對關稅威脅表達程度不一的憂慮。《韓國時報》1月19日的社論抨擊這項「針對南韓最關鍵產業、具侵略性且單方面推動的關稅政策」，認為此舉極具反效果。社論指出，具全球競爭力的南韓半導體產業並非威脅美國利益，而是「雙方共同穩定全球供應鏈、因應外部風險的戰略資產」。
大邱大學經濟與金融學副教授金陽熙認為，對半導體課徵100%關稅「根本不切實際」。
已經苦於半導體短缺的美國大型科技公司，根本無法承受100%的關稅。
金教授表示，南韓晶片製造商可運用與美國大型科技客戶簽訂的長期供應合約，要求美國政府維持關稅穩定，因為美國企業也不願承受成本增加。
她指出，美國最高法院尚未裁定川普2025年未經國會批准、依緊急權力實施的關稅政策是否合法。她說：「目前的不確定性很高，受影響企業與其貿然行動，不如先觀察法院裁決結果，以及11月美國期中選舉的走向，再做決定。」
經濟衝擊：全球晶片短缺之際關稅威脅升高
關稅威脅出現在全球科技市場格外脆弱的時刻。市場預估，2026年第一季記憶體晶片價格已將上漲40%至50%；分析人士預期，高價將持續至2027年，因製造商優先生產毛利較高、用於AI應用的高頻寬記憶體（HBM）晶片，而非用於消費性電子產品、智慧型手機與標準資料中心設備的通用記憶體。
美國銀行分析師形容，半導體產業正經歷類似1990年代景氣繁榮的「超級週期」。預測全球DRAM營收將在2026年飆升51%，平均售價則上漲33%。HBM市場預估將於2026年達到546億美元，較前一年增加58%。
美國商務部長盧特尼克的最後通牒可能進一步加劇供需失衡，因為它可能擾亂既有生產網絡，迫使製造商在支付高昂關稅與投入巨額資本在美國設廠之間做出選擇，而新廠需要多年才能投產。
卡內基美隆大學戰略與科技研究所的特洛伊・斯坦加隆指出：「高頻寬記憶體對AI發展至關重要。SK海力士今年的產能已經售罄，這讓它有籌碼堅守價格，供應客戶所需的產品。」
斯坦加隆表示，半導體幾乎用於所有現代產品，而美國在全球產量中的占比相對有限，因此這類關稅只會推高投入成本；此時川普政府已在處理國內生活負擔能力問題。
美台貿易協議：南韓的參考範例？
一名美國官員後來表示，美國政府將與各國分別協商半導體關稅協議。1月15日剛簽署的美台貿易協議納入晶片關稅豁免安排，可緩解最新一波關稅威脅，也顯示威脅可能針對南韓的三星與SK海力士。兩家公司主導全球記憶體晶片市場，市占率達60%；美國企業美光則占20%。
美台貿易協議不僅要求台灣承諾在半導體、能源與AI領域投資2,500億美元，還額外提供2,500億美元信用保證，協助台灣晶片製造商「在美國建立並擴大完整的半導體供應鏈與生態系」。
作為交換，對等關稅稅率從20%降至15%。此外，在美國擴大投資的台灣晶片製造商，可免繳額外關稅，進口相當於其新增美國產能2.5倍的半導體與晶圓。
全球最大的先進AI晶片製造商台積電正在亞利桑那州興建大型晶圓廠群，並承諾明年再投資560億美元興建新廠。
南韓三星電子目前正投入370億美元在德州興建晶圓代工廠，SK海力士則計畫在印第安納州投資38.7億美元設廠。然而，兩家公司也在南韓京畿道興建規模高達600兆韓元（5,280億新加坡元）的半導體園區，南韓晶片製造商是否有能力比照美國對台灣的投資承諾，成為問題。
戰略籌碼：南韓的市場地位
分析人士表示，這項關稅威脅可能是高壓談判策略，目的是吸引全球頂尖晶片製造商將生產移往美國；近期敲定的美台貿易協議可能成為南韓的參考範例。
賓州卡內基美隆大學戰略與科技研究所非駐校研究員特洛伊・斯坦加隆告訴《海峽時報》：「川普政府一向利用關稅作為談判籌碼。雖然目前這還只是威脅，但川普政府的目標是爭取更多半導體生產投資落腳美國。」
南韓已承諾在美國投資3,500億美元，主要用於造船相關產業。這項協議由美國總統唐納・川普與南韓總統李在明於2025年10月在慶州舉行的APEC會議期間敲定。協議部分內容指出，南韓半導體不會受到比貿易規模相近經濟體更不利的待遇，這項說法暗指台灣。
然而，協議條款該如何解讀仍不明確。斯坦加隆建議，南韓也可運用其在高頻寬記憶體晶片市場的主導市占率作為籌碼。
南韓既已與美國談妥協議，就應堅守立場，並要求美國履行協議。
全球記憶體晶片市場仍由南韓企業牢牢掌控。南韓的三星電子與SK海力士，連同美國美光，合計掌握全球79%的高頻寬記憶體市場；這類晶片對AI資料中心尤其重要。
未來情境：可能發展與外交途徑
未來幾週至幾個月，美國政府進一步說明關稅政策之際，可能出現多種情境。最可能的結果包括：
- 正式豁免在美設廠的企業；三星與SK海力士已有投資計畫，可能適用豁免
- 協商出類似台灣、歐盟與日本取得的關稅稅率
- 設定暫行實施期，讓企業有時間調整生產策略
- 根據《貿易擴張法》第232條的國家安全理由，對關稅提出法律挑戰
南韓表示將爭取有利條件，以因應美國對進口記憶體晶片的關稅。一名總統府發言人證實，外交協商仍在進行。
川普政府本身也面臨限制。半導體產業協會警告，「不具針對性的關稅」可能反噬美國，「推高國內技術開發與晶片製造成本」。
此外，蘋果等美國大型企業也會直接受到大幅調高關稅的影響。蘋果已宣布計畫採購三星德州廠生產的晶片，供旗下產品使用。這些成本很可能轉嫁給消費者，可能削弱政府改善民眾生活負擔能力的施政重點。
展望未來，南韓半導體產業可能必須拿捏回應方式，一方面抵制強迫性的貿易壓力，另一方面也要認知到維持與美國良好關係的戰略重要性。
南韓既已與美國談妥協議，就應堅守立場，並要求美國履行協議。
重點整理
- 美國商務部長霍華德・盧特尼克威脅，除非企業在美國設廠製造，否則將對進口半導體課徵100%關稅
- 半導體產業占南韓出口總額20%，對南韓經濟至關重要
- 南韓晶片製造商掌握全球記憶體晶片市場60%市占率，具有顯著定價能力
- 南韓總統李在明淡化關稅威脅，認為成本將轉嫁給美國消費者
- 美台貿易協議透過關稅豁免與大規模投資承諾，樹立先例
- 三星與SK海力士已有對美投資，可能符合豁免資格
- 關稅威脅出現在全球晶片短缺之際，記憶體價格預估在2026年初已將上漲40%至50%
- 法律挑戰與期中選舉結果可能大幅影響關稅實施
