金融檢驗不只關乎緬甸的文官頭銜
緬甸尚未完成的洗錢行動計畫可追溯至2020年2月，當時軍方尚未奪權，計畫期限已於2021年9月屆滿。多年後，金融行動工作組（FATF）仍要求當局證明已調查可疑財富、起訴符合該國犯罪風險的案件，並沒收犯罪所得。
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FATF在2026年2月聲明中，仍將緬甸列為須加強審查的國家，也就是對金融往來進行更密切的查核。聲明指出，若緬甸在2026年6月前未取得進一步進展，將考慮採取反制措施。本文未記載後續是否作出解除警告的決定，因此該次檢視的結果仍不明朗。
金融審查持續進行之際，敏昂萊也在努力爭取外界接受他出任總統；他曾領導2021年2月1日的政變。由軍方主導的國會選舉讓他的職位有所改變，但經濟問題關乎誰掌控銀行、誰從房價上漲中受益，以及調查人員能否追查資金流向權勢人士。
對一般家庭而言，這些問題迫在眉睫。政變三個月後，實兌一間銀行每天只允許50名客戶提領自己的存款。此後，仰光公寓價格大致翻倍，部分原因是買家尋求對抗通膨的保值方式。儲戶苦於領不到現金，屋主則看著房產價值上漲，兩者經歷的是同一個經濟體截然不同的面貌。
列入黑名單後銀行須履行的要求
FATF於2022年10月21日將緬甸列入須採取行動的高風險司法管轄區名單。此前，FATF於10月20日至21日在巴黎舉行全體會議。緬甸與伊朗、北韓同列名單，但三國適用的金融措施並不相同。
FATF在2026年2月的聲明中呼籲對伊朗和北韓採取反制措施。緬甸仍屬於須加強審查的類別。與緬甸往來的銀行必須加強監控，以辨識異常或可疑活動，查核力度則應配合風險程度。
加強審查可能包括進一步詢問客戶身分、資金來源、付款目的，以及最終擁有企業的人士。反制措施則是更強硬的回應，可能包括限制金融往來。2月聲明尚未決定未來是否對緬甸採取這類措施。
亞洲太平洋基金會針對2022年列名所作的分析指出，額外審查和通報要求可能使企業與金融機構卻步，不願在緬甸經營。分析也記錄緬甸中央銀行的回應，稱緬甸與伊朗、北韓面臨的情況不同。
基金會的分析指出，該財政年度稍早進入緬甸的投資，有70%流向仰光省和伊洛瓦底省。投資集中於少數地區，有助說明金融限制為何會對全國各地造成不均衡影響；投資與正規銀行服務原本就分布不均。
期限如何一再延後
FATF程序源於2018年相互評鑑所指出的緬甸缺失。當局於2020年2月同意行動計畫，當時仍處於民選政府執政期間，但計畫在2021年9月期限屆滿後仍未完成。
FATF在2025年10月24日發布的聲明，是在10月22日至24日全體會議後公布。聲明肯定緬甸改善扣押資產的管理，使資產在沒收前得以維持價值；但也形容進展緩慢，並警告可能於2026年2月考慮採取反制措施。其後，2月聲明將這項警告的期限延至6月。
- 2018年：相互評鑑指出緬甸金融防護措施存在缺失。
- 2020年2月：緬甸承諾執行行動計畫。
- 2021年2月1日：軍方推翻民選政府。
- 2021年9月：行動計畫期限屆滿。
- 2022年10月21日：緬甸被列入FATF高風險名單。
- 2025年10月24日：FATF維持加強審查，並警告可能於2026年2月採取反制措施。
- 2026年2月13日：持續加強審查，並將2026年6月列為可能升高措施的下一個期限。
FATF表示，緬甸必須完成整份行動計畫，才能脫離呼籲採取行動的名單。因此，檢視重點在於仍待完成的工作，而非政府頭銜是否改變。
完善規範與有效執法是兩回事
緬甸已改善部分法律與監管架構。FATF介紹2024年後續追蹤報告的頁面記載，7項建議評為合規、19項大致合規，另有14項部分合規。
在40項建議中，有26項、也就是65%，獲列為前兩級。第7項和第25項由不合規升為部分合規。這些評級衡量的是技術合規，包括是否已建立必要規範與機構。
2026年2月的行動計畫要求在四個領域取得實際成果：更充分運用金融情報、依洗錢風險進行調查與起訴、就跨境案件加強國際合作，以及增加對犯罪資產的凍結、扣押和沒收。
金融情報是指分析可疑交易報告等資訊，以辨識可能的犯罪活動。凍結可防止資產被移轉或出售；扣押是將資產置於官方管控之下；沒收則是透過法律程序永久剝奪資產。
緬甸當局聲稱，15項行動項目中已有13項完成。FATF在2月聲明中仍列出四個待處理領域。對銀行與調查人員而言，核心問題在於可疑交易是否引發案件，以及案件是否能追回犯罪所得。
軍方權力屢次重塑私人財富
緬甸的金融問題，植根於軍方長期掌控經濟生活的歷史。奈溫將軍於1962年3月2日奪權，逮捕民選總理及在仰光開會討論聯邦制提案的少數民族領袖。
1987年取消部分紙鈔，導致估計占流通貨幣總額80%的資金一夕化為烏有。持有受影響鈔票的家庭瞬間失去積蓄，顯示高層決策如何摧毀民間財富。
丹瑞將軍執政期間，782家國營企業以低於市價的價格出售，買家多為軍方家族及關係密切的商界人士。敏昂萊執政期間，某部門轄下107座工廠中，有55座轉手給私人買家，包括軍方企業集團。這略高於該部門工廠總數的一半。
1988年至2011年間的軍政府，通常將超過40%的預算編列於國防，教育僅占1%至2%。這些選擇將公共資源導向軍方，使學校分得的資源少得多。
反覆出現的經濟疑慮十分具體：掌控公共資產、銀行信貸和政府支出，會讓關係密切的業主獲得一般民眾無法取得的機會。因此，追查企業和房產交易背後的實際所有人，是了解財富流向的關鍵。
政變中斷的銀行改革
曾任翁山蘇姬領導的全國民主聯盟政府顧問的經濟學家肖恩・特納爾，曾直言私人銀行與關係密切的商業集團之間的關係。
不過是企業的現金箱
大型借款人一再以土地作擔保展延貸款。自2017年起，文人政府時期的中央銀行要求銀行依國際標準將貸款分類、把持續展延的透支轉為須償還的貸款，並維持充足資本。
銀行資本是借款人違約時用來吸收損失的財務緩衝。國際貨幣基金組織警告，改革正揭露不良貸款增加、銀行資本原已不足的問題。疫情使合規期限延至2023年。
政變中斷了改革。特納爾在政變後幾天內遭拘留，入獄650天。他後來表示，他認為一批關係密切的企業集團涉入政變；這項指控也讓大型借款人的利益，成為政變受益者相關討論的一部分。
對存戶而言，實際的疑慮在於銀行是否如實承認損失，並保有足夠資源因應提款。獨立稽核有助確認貸款組合狀況，以及公眾存款面臨大型借款人和政府融資的風險程度。
通膨讓儲戶承受更大負擔
世界銀行指出，緬甸自2021年以來的財政赤字，主要透過央行創造貨幣融通；近來則透過商業銀行持有的公眾存款融通。這些管道讓政府支出與貨幣價值、家庭存款的運用直接相連。
通膨可能減輕固定債務的實際負擔，同時侵蝕現金的購買力。借款人仍欠下相同數目的緬幣，但這些緬幣能買到的東西變少。借款人能否受益，取決於其收入和還款能力；陷入困境的企業仍可能倒閉。
一個示例以100億緬幣貸款為例，該筆貸款於2020年約值750萬美元。按該示例採用的匯率計算，貸款價值在官方匯率下跌至約480萬美元，在市場匯率下則約為220萬美元，而作為擔保的土地價格大致翻倍。這個例子說明的是一種運作機制，並非任何具名公司的帳目。
官方匯率由當局訂定，市場匯率則反映市場交易可取得的價格。兩者價值不同，說明同一筆緬幣債務可能換算出差異甚大的美元金額，但以緬幣計算的還款額仍是100億緬幣。
儲戶、勞工和退休人士則承受通膨的另一面。多年來，物價漲幅接近或超過20%，燃油價格震盪、戰事及2025年地震也加重壓力。據報約有1,640萬人低於國家貧窮線；涉及約350萬人的流離失所，也加劇仰光等城市的住房壓力。
當局也擴大2019年推出的稅務特赦，對用於購買房產或車輛的未申報資金，課徵最低3%的稅。這類安排使查明資金來源格外重要：繳稅和調查資金是否源自犯罪，是兩件不同的事。
詐騙園區使執法成效備受檢視
緬甸邊境的詐騙產業，直接考驗FATF對調查、國際合作和資產追回的要求。軍方將2025年10月對妙瓦底附近KK園區的行動描述為掃蕩，隨後拆除園區建物。
在KK園區拆除行動後，估計妙瓦底周邊詐騙據點仍有5萬至10萬人。軍方曾通報在KK園區逮捕2,198人，並計畫拆除148棟建物；工人則越過莫艾河逃往泰國。
2025年11月6日，印度開始遣返逃離園區的公民，凸顯了這起事件的國際影響。首班航班從湄索載運270人返國。他們是逃離園區後抵達泰國的465名印度護照持有人之一。
緬甸當局其後公布較大範圍的妙瓦底行動數字：拘留14,730名外國人，遣返13,553人。當局表示，662人因違反移民法及涉毒罪名遭起訴。這些數字涵蓋的行動範圍，比先前KK園區的逮捕人數更廣。
金融調查工作須辨識組織者、追蹤款項，並跨境追回犯罪所得。調查人員也必須區分詐騙網絡的經營者，與透過虛假工作機會遭人口販運、被迫從事詐騙的勞工。
倡議打擊人口販運的傑・克里蒂亞，談到追究犯罪網絡責任人所需採取的行動。
必須逮捕、起訴，並扣押他們的全部資產。
保護合法匯款，同時追查犯罪資金
FATF明確要求保障人道援助、合法的非營利活動，以及海外工作者寄回家鄉的匯款。FATF在2月聲明中也特別提及地震救援，並警告不應過度審查合法資金流動。
制定這些標準的政府間組織FATF表示，各國在加強審查時，應保障這類資金往來。
不得中斷，也不得阻礙
對家庭而言，這項保障意味著應維持合法管道暢通，讓家人能收到用於購買食物、支付房租和醫療費用的款項。對援助團體而言，則意味著在遵守適當金融查核的同時，仍能支付員工薪資、採購物資並提供援助。
要求採取更強硬行動的聲音，聚焦於政權掌控的機構，包括2023年遭美國財政部制裁的緬甸外貿銀行和緬甸投資商業銀行。其他提案則主張，公開房產及特許經營交易的實際所有人、進行銀行獨立稽核，並優先保障小額存戶。
外交互動也與這些要求同步推進。敏昂萊於2026年10月7日至8日訪問馬來西亞期間，會見總理安華・依布拉欣，並向商界領袖發表談話。馬來西亞支持緬甸更全面參與東協，同時協商遣返緬甸公民事宜。
取得承認、投資和外國銀行服務，對緬甸領導層與商界菁英都很重要。FATF列出的要求仍十分明確：依風險調查洗錢案件、進行國際合作、追回犯罪資產，並維護合法支付管道。達成這些要求，既攸關金融體系安全，也影響仰賴金融體系維生者的日常生活。
重點摘要
- 緬甸未完成2020年2月同意的行動計畫，於2022年10月被列入FATF高風險名單。
- FATF在2026年2月的聲明維持加強審查，並將2026年6月列為考慮採取反制措施的期限。
- FATF要求加強調查與起訴、國際合作，以及追回犯罪資產。
- 2024年技術審查中，40項建議有26項被評為合規或大致合規。
- 通膨、流離失所和住房成本上升，加重家庭負擔；部分房產持有人和借款人則從中受益。
- FATF要求採取保障措施，維護人道援助、合法非營利活動、匯款及地震救援。
