印度智慧型手機出貨量跌至十年新低，平價手機下滑47%

印度平價手機市場受創最深

根據 Counterpoint Research，2026 年 7 月至 9 月，印度智慧型手機出貨量較去年同期下滑 20%；記憶體晶片價格創新高，推升手機售價，消費者也延後更換手機。售價低於 Rs 20,000 的手機出貨量下滑 47%，傳統上帶動市場的平價機種承受最大壓力。

Omdia 估計，整體市場跌幅更大，出貨量下滑 26% 至 3,580 萬支，創 2016 年以來第三季新低。兩家研究機構都指出，即使節慶購物季已開始，這一季市場仍然艱困；製造商減少通路庫存，並更加注重守住利潤。

根據 Counterpoint 的《印度智慧型手機月度追蹤報告》，三星在連續九季後重返市占第一，出貨占比達 17%。大型競爭對手縮減平價機種產品線之際，印度品牌也擴大市場版圖。不過，預算有限的買家可選的平價新品變少，部分既有機種也漲價。

Counterpoint 預期，2026 年全年出貨量將下滑約 13%。節慶促銷結束後，價格可能進一步上漲，讓市場壓力延續至 2027 年。對消費者而言，實際選擇愈來愈艱難：花更多錢、接受較少功能，或繼續使用舊手機。

晶片成本如何改變購買決策

記憶體元件能協助智慧型手機執行應用程式，並儲存照片、影片和其他檔案。元件變貴時，製造商必須決定要自行吸收多少額外成本、透過漲價轉嫁多少，或調整手機規格來抵銷成本。

Counterpoint Research 研究分析師 Shubham Singh 說明，成本上漲如何影響印度最大的消費族群：

元件成本上漲推高裝置價格，讓消費者愈來愈難負擔，也削弱傳統大眾市場的銷量引擎，尤其是售價低於 ₹15,000 的產品。

Counterpoint 發現，消費者選購變得更加謹慎，換機間隔也拉長。售價低於 Rs 20,000 的機種出貨量下滑 47%，也反映漲價後部分機型被推升至更高價位帶。即使功能沒有大幅提升，原本符合買家預算的手機，如今也可能超出預算。

製造商的因應方式包括縮減平價機種種類，並推出更多 4G 手機和較低規格的機型。Omdia 首席分析師 Sanyam Chaurasia 表示，企業為了控制成本，已連續四至五季調降產品規格。因此，對買家來說，若想維持熟悉的價格，可能就得接受比過去預期更少的記憶體、儲存空間或其他硬體規格。

平價新品減少，選項更加昂貴

TechArc 的新品發布數據顯示，產品組合變化幅度甚大。2026 年第三季，售價低於 Rs 10,000 的智慧型手機新品只有 7 款。市場另一端，售價 Rs 100,000 以上的新款機型則從第二季的 5 款增至第三季的 26 款。

單季高價機種數量增加逾五倍。TechArc 也發現，在同級產品比較下，新品發布價格較去年同期上漲 14%，這項數據反映的漲幅不只是高階新品增加所致。

Lava 的經驗顯示，入門價格承受的壓力。受到元件成本上漲影響，該公司入門款 5G 智慧型手機售價從 Rs 7,999 漲至 Rs 14,499，增加 Rs 6,500，漲幅約 81%。該公司表示，正透過調整元件選擇、改善軟體和策略性採購來控制成本。

Counterpoint 預期，成長機會將愈來愈集中在高階與中高價位帶。這些價位帶的製造商有較大空間回收元件成本，平價市場的買家則較難提高預算。市場因此提供更多昂貴選項，但傳統上帶動大量銷售的來源正在萎縮。

排燈節前出貨量為何下滑

智慧型手機出貨量計算的是流入銷售通路的裝置，包括經銷商和零售商的庫存，消費者則是在之後才購買。因此，製造商決定向商店出貨多少庫存，有助於解釋這一季的出貨量下滑，也反映消費需求轉弱。

Counterpoint 表示，各品牌在排燈節前優先守住利潤、簡化產品線並維持較低庫存。Omdia 也指出，排燈節時間較晚，使部分節慶備貨延至 10 月，未納入 7 月至 9 月的統計期間。

零售商面臨兩難：既要備足庫存以應付假日需求，又不能囤貨過多，導致高價庫存滯銷。價格一再變動也讓備貨規劃更加困難，尤其對仰賴平價機種的品牌而言更是如此。

市場壓力逐步形成的過程如下：

• 2026 年 4 月至 6 月：根據 Omdia，中國品牌占印度智慧型手機市場 71%；TechArc 則統計，售價 Rs 100,000 以上的新品有 5 款。
• 2026 年 7 月至 9 月：Omdia 估計出貨量為 3,580 萬支；Counterpoint 統計售價低於 Rs 20,000 的機種出貨量下滑 47%。
• 2026 年 10 月：市場分析指出，節慶備貨態度審慎，部分庫存增加轉移至 10 月。
• 節慶促銷結束後：Counterpoint 預期價格再度承壓，2027 年市場也將面臨困境。

三星領先，大型對手退讓

根據 Counterpoint，三星出貨占比從去年同期的 13% 升至 17%。Galaxy A 系列、線上與實體通路銷售，以及相對溫和的漲幅，協助三星重奪領先地位。Counterpoint 表示，在五大品牌中，三星是唯一出貨量年增的品牌。

Vivo（不含 iQOO）以 16% 排名第二，低於前一年的 20%。Oppo 以 12% 排名第三，去年同期為 13%。小米與 Poco 合計占 12%；小米占 8%，Poco 占 4%。蘋果占 8%，低於前一年的 9%。

Omdia 估計，三星出貨 670 萬支，Galaxy A07、A17 和 A27 帶動銷售。Vivo 出貨 640 萬支，下滑 34%；Omdia 指出，這是五大品牌中跌幅最大的。Oppo 出貨 490 萬支，下滑 24%；小米出貨 470 萬支，下滑 28%。

Vivo 面臨一再漲價和入門機種供應有限的問題。Oppo 較昂貴的 Reno16 系列，支撐其轉向更高價位帶；小米則必須在價格、RAM 和儲存空間之間艱難取捨。Counterpoint 表示，包含 Poco 在內的小米仍在 Rs 10,001 至 Rs 20,000 價位帶居首。

Counterpoint 數據顯示，Oppo 在 Rs 20,000 以上價位帶的出貨量也成長逾 100%。這表明，平價機種銷售疲弱、總出貨量下滑之際，品牌仍可能在較昂貴的裝置市場擴張。

高階新品在萎縮市場中仍有買家

根據 Counterpoint，iPhone 18 Pro 系列上市初期的銷量較 iPhone 17 Pro 系列高近 20%。蘋果調整旗下產品價格之際，舊款 iPhone 17 系列需求也持續存在。

Omdia 估計，蘋果當季出貨 390 萬支。iPhone 16 和 iPhone 17 的需求、預期漲價前的備貨，以及季末上市的 iPhone 18 Pro 和 Pro Max，都支撐了出貨量。現金回饋、舊機換購優惠和融資方案則協助買家負擔購機價格。

Pixel 11 系列帶動 Google 出貨量成長逾 50%，itel 則成長 88%。聯發科以 45% 市占率領先智慧型手機晶片組市場。製造商尋求維持平價手機利潤的方式之際，紫光展銳也重新擴大市場版圖。

Omdia 的消費者調查發現，印度受訪者中近四成願意為實用的人工智慧功能多付一些錢。這可能為製造商提供促使消費者升級的理由；不過，兩家研究機構描述的近期購買決策，仍與價格、融資方案及換機是否實用密切相關。

中國品牌市占下滑，印度品牌擴大版圖

Omdia 估計，中國品牌占印度智慧型手機出貨量的 68%，低於去年同期的 75% 和上一季的 71%。Counterpoint 統計為 67%，是 2019 年第一季以來最低。按 Omdia 的年度比較，中國品牌市占率下滑 7 個百分點。

根據 Counterpoint 的數據，印度品牌合計市占率從 2% 升至 7%；Ai+ 執行長 Madhav Sheth 也引用了這項數據。另有一項歸因於同一追蹤報告的數據出現矛盾，稱印度品牌市占率從 3% 升至 15%，但未說明總數差異。Counterpoint 研究總監 Tarun Pathak 表示，Lava 和 Ai+ 幾乎占印度品牌合計貢獻的 95%。

Ai+ 是成長最快的品牌，出貨量增加 306%，相當於前一年的四倍多。Counterpoint 將增幅歸因於產品線擴大、行銷力道增強和能見度提升。該品牌於 2025 年 7 月推出，因此比較基期相對較小。

NxtQuantum Shift Technologies 執行長 Madhav Sheth 表示，他也了解這項挑戰。該公司旗下品牌為 Ai+：

考量到我們起步時的規模相對較小，要維持這樣的成長速度可能不容易；但我們很高興能參與這場更大的轉變，為印度品牌創造空間，讓它們能與成熟且受尊敬的全球業者競爭。

Mivi 和 Boltt 在 9 月當季進軍智慧型手機市場，瞄準 Rs 15,000 以下的買家。Lava 表示，本財年銷量已增加逾一倍。在既有競爭對手縮減平價產品線後，印度本土公司正爭取那些選擇變少的消費者。

把銷售缺口轉化為長期事業

Omdia 估計，規模較小的印度本土品牌每季出貨約 30 萬至 50 萬支手機。若要超越這個規模，企業必須確保供貨穩定、擴大零售據點、提供零售商可行的利潤，並建立足以服務更多客戶的維修體系。

Pathak 表示，產品開發和售後服務將影響買家首次購買後是否繼續支持品牌。他直接說明了相關要求：

印度品牌必須投資研發、產品品質，以及可擴展的客戶服務營運。

相較十年前，印度的製造基礎為本土品牌提供了更大的發展根基。手機產值在 2025 至 2026 年達 Rs 6.27 lakh crore，高於 2014 至 2015 年的 Rs 18,000 crore。出口額約達 Rs 2.59 lakh crore，十年前則約為 Rs 1,500 crore。

8 月宣布的 Rs 62,500 crore 手機製造計畫，適用期間為 2026 至 2027 財年至 2030 至 2031 財年。品牌專屬補助方案向符合資格的企業提供合格銷售額 5% 的獎勵；若產品採用印度設計和研發，可額外獲得 3%，採用本土採購則可獲得最高 1.5%。

資格條件包括印度持股、管理控制權、智慧財產權及內部設計能力等要求。Lava 計畫未來五年投資約 Rs 1,100 crore，用於顯示器與相機模組、電路板和外殼等零組件。Micromax 製造部門 Bhagwati Products 計畫與華勤合作，在大諾伊達設廠。這些投資著眼於手機背後的工廠和零組件，但如何爭取顧客回購，仍是另一項挑戰。

節慶促銷後，買家將面臨什麼

Counterpoint 預測，2026 年市場將萎縮約 13%，原因是價格上漲持續帶來壓力，消費者也延後換機。Omdia 預期，2027 年市場還會再下滑個位數百分比，幅度偏低。

Counterpoint 研究總監 Tarun Pathak 表示，成本上漲和節慶購物後的正常淡季將共同拖累市場：

節慶過後的季節性銷售放緩將加重市場壓力，而元件成本居高不下，可能在節慶促銷後帶來新一波漲價。

目前未公布各製造商下一波漲價的日期或幅度。零售價格將視新品上市、剩餘庫存、競爭和促銷活動而定；零售商清理舊款庫存時，仍可能推出折扣。

隨著手機售價上漲，舊機換購優惠、標榜零利率的分期方案和零售商促銷預料將更加重要。對於需要更換故障手機的消費者，這些優惠能分攤或降低當下的付款金額。根本問題仍很實際：當進入商店的平價機種變少，哪種價格、功能與服務組合才符合家庭預算？

重點整理

• Counterpoint 統計，2026 年 7 月至 9 月出貨量年減 20%；Omdia 估計下滑 26% 至 3,580 萬支。
• 售價低於 Rs 20,000 的機種出貨量下滑 47%，原因包括價格上漲和消費者延後升級。
• 三星以 17% 市占率重返 Counterpoint 追蹤報告的領先地位。
• 中國品牌市占下滑；Ai+ 出貨量成長 306%，印度品牌擴大市場版圖。
• Counterpoint 預期，2026 年印度智慧型手機市場將萎縮約 13%，2027 年也將面臨進一步壓力。