製造環節落差，使印度太陽能計畫承壓
印度太陽能產業正試圖擴大本土供應鏈，卻面臨技術瓶頸。中國於2026年10月16日提出對12項太陽能製造技術實施出口管制，可能使印度在電池、矽晶圓及相關生產工廠的投資更加複雜。
目錄
印度各製造環節的產能落差甚大。Solex Energy董事長暨董事總經理Chetan Shah表示，截至2026年6月，印度模組產能約為262GW，電池產能為37GW，鑄錠與晶圓產能則僅有2GW。作為多數太陽能電池原料的多晶矽，目前尚無商業化生產。
這些數字意味著模組產能約為電池產能的7倍。印度組裝面板的能力遠高於國內電池工廠的供應量，因此即使成品面板產量增加，製造商仍須仰賴進口原料。
India Ratings and Research警告，擬議管制可能延誤新工廠建設，也讓《核准型號與製造商名單》第二類（Approved List of Models and Manufacturers List II，簡稱ALMM-II）的實施更加複雜。該制度要求納管的太陽能專案使用由核准製造商在印度生產的電池。
中國商務部與科學技術部已就這項提案開放諮詢，期限至2026年11月15日。草案將禁止出口的技術與須取得許可的技術分開處理。依提案內容，成品太陽能面板仍可交易，但特定製造流程及相關設備的取得將受到更嚴格管制。
對印度而言，眼前的問題是新產線能否及時取得機械設備、技術知識與試運轉支援，以符合國內採購規定。已收到設備的現有工廠，處境不同於仍在安排首批訂單的公司。
中國提議管制哪些項目
這12項太陽能技術是更廣泛修訂案的一部分；修訂案涵蓋太陽能、人工智慧與生物醫學領域共40項技術。北京以國家安全為由提出管制，包括航太與國防相關應用。
擬議的出口禁令涵蓋特定的矽晶圓製程，適用於厚度不超過70微米的晶圓；部分流體化床多晶矽生產技術；以及特定鈣鈦礦與疊層太陽能技術。1微米等於千分之一毫米，因此這類晶圓是極薄的矽片。
鈣鈦礦電池使用能有效吸收陽光的材料。疊層電池則結合不同層，例如鈣鈦礦與矽，以捕捉陽光的不同波段，並轉換更多光能為電力。流體化床製程是生產高純度矽的替代方法，所需能源可能低於傳統製程。
部分TOPCon、異質接面與背接觸電池製程將須取得許可。這些設計旨在讓相同面積的面板產生更多電力。先進晶體拉製、晶圓切割，以及部分多晶矽工廠工程技術，也可能納入擬議管制範圍。
實際影響取決於涉及的具體製程與設備。有些技術轉移可能遭禁止，其他則可在取得許可後進行。Deloitte India合夥人Anujesh Dwivedi預期，許可仍可能是進口途徑之一，但設備交期可能拉長。
為何製造面板只是整個流程的一環
太陽能製造從多晶矽開始，這是一種高純度矽。生產商先將其製成稱為鑄錠的固體塊材，再切成晶圓，接著將晶圓加工成可發電的電池，最後把電池連接起來，封裝在保護模組（即面板）中。
印度製造商從面板組裝拓展至電池、晶圓或多晶矽，這稱為向上游垂直整合。簡單來說，就是開始自行製造過去向他人採購的原料。
能源與資源研究所估計，印度2025年的模組產能約為120GW、電池產能為30GW，鑄錠與晶圓產能為2GW，且沒有商業化多晶矽生產。該研究所也估計，印度在晶圓與電池製造及模組組裝所用設備中，有70%至100%仰賴進口。
產能數字會因統計範圍而異。Shah較廣泛的估計為模組262GW、電池37GW；相較之下，ALMM第一類名單截至2026年9月17日列出的模組產能約為213GW，第二類名單登錄的電池產能約為32GW。核准產能與較廣泛的工廠產能涵蓋的設施不同。Shah也表示，部分產線閒置，且許多已安裝產能仍採用較舊的單晶PERC（MONO PERC）技術。
NITI Aayog與CRISIL Intelligence於2026年8月發布的報告估計，印度太陽能級多晶矽的進口依賴度接近100%，晶圓超過90%，電池則超過60%。即使增建更多面板組裝產線，這些較前端的製造環節仍仰賴海外供應。
中國在更上游環節的優勢最強
在太陽能製造較前端的環節，中國的全球占比更高。NITI Aayog估計，2024年中國占全球多晶矽產量的93%至98%、晶圓產能的95%、電池產能的91%，以及模組產能的82%。
2024年，中國也占印度太陽能電池與模組進口量近59%。2025會計年度，越南、泰國與馬來西亞合計供應印度14%的太陽光電進口產品，顯示其他貿易夥伴已扮演一定角色。
設備與製程知識又構成另一層依賴。工廠所需的不只是機械設備：工程師還必須負責安裝、調整生產設定，並降低瑕疵品比例。即使廠房與機械都已備妥，技術支援延誤仍可能推遲實際投產。
SWELECT Energy Systems執行長暨董事總經理Arulkumar Shanmugasundram指出，鑄錠是特別令人擔憂的環節，因為中國在產量與必要設備方面都近乎壟斷。他表示，部分國際設備供應商也在中國生產，因此更換供應商可能還須改變設備的製造地點。
印度採購規定面臨時程考驗
自2026年6月1日起，ALMM第二類名單適用於政府支持的專案。新能源與再生能源部（MNRE）隨後於10月3日決定，讓特定專案延長期限至2026年12月31日。
國內含量要求（DCR）電池，是指供須遵守在地採購規定的專案使用、並在印度製造的電池。若新電池工廠延遲投產，而開發商又必須採購國產電池，供應趨緊可能影響價格、施工時程與製造商獲利。
以下重要日期顯示，製造業投資與法規時程如今緊密交錯：
- 2026年6月1日：ALMM第二類名單開始強制適用於政府支持的太陽能專案。
- 2026年10月3日：MNRE允許特定專案展延至2026年12月31日。
- 2026年10月16日：中國公布太陽能技術出口管制提案。
- 2026年11月15日：中國公眾諮詢截止。
- 2028年6月：MNRE秘書Santosh Kumar Sarangi表示，印度目標是在此時達成太陽能供應鏈自給自足，並將鑄錠與晶圓納入ALMM。
Sarangi表示，印度目前已有足夠的電池與模組製造產能。不過，Shah警告，若可用電池產能延遲投產，可能導致模組短缺、專案延誤，並對電價造成壓力。對開發商而言，實際問題在於能否取得有營運中的工廠，並確保電池可供應訂單。
上游環節的期限仍有待釐清。Sarangi提出將鑄錠與晶圓納入ALMM的期限是2028年6月，但一則業界消息則指出，國內製造要求將於2028年2月生效。中國最終限制內容、許可程序與實施日期也尚未定案；在諮詢期間，涵蓋技術轉移的臨時登記要求已開始實施。
新工廠面臨較高財務風險
India Ratings and Research董事Bhanu Patni表示，已確保供應的公司，風險低於剛開始重大投資的企業。他說明拓展至較前端製造環節可能面臨的風險：
若這項提案實施，可能拖慢垂直整合產能的擴增。已確保供應的公司，受影響的可能性低於目前才準備投入資本支出的企業。拓展至鑄錠與晶圓的垂直整合，也可能面臨延誤及／或成本上升。
資本支出常簡稱capex，指用於廠房、機械設備及其他長期資產的支出。設備延遲到貨，或是生產需要更長時間才能達到目標，都會使製造商的資金遭到占用，卻無法如期取得預期銷售收入。
Patni表示，持續的政策支持相當重要，因為這些投資需要大量支出，也必須有足夠利潤償還債務。因此，許可延遲可能同時影響施工進度，以及償還工廠貸款的現金流。
Fujiyama Power Systems提供一個具體例子，說明設備到貨如何降低風險。該公司表示，位於中央邦拉特蘭（Ratlam）的1.2GW DCR電池廠所需設備已到貨，預計於2027-28會計年度第一季投產，也就是2027年4月至6月。
Fujiyama預期專案成本與時程不會有重大變動，並表示其營運不仰賴持續取得外國技術轉移。該公司位於拉特蘭的2GW模組廠已於5月投產。公司也投資501萬盧比於關聯企業Zayo Energy，開發包括焊帶、匯流條與焊接產品在內的面板零組件。
營運中的工廠短期受壓較小
Premier Energies商務長Vinay Rustagi預期，現有電池產線可繼續使用進口晶圓生產，因此短期干擾有限。他也預期近期電池與模組價格不受影響，認為較大的風險會在數年後浮現，屆時製造商將採用更新製程並擴大上游產能。
Rustagi說明他對現有營運的看法：
「我們預期現有業務不會受到任何限制，也能透過進口晶圓維持電池生產線運作。即使展望未來兩到三年，產業也不會受到短期衝擊。」他說。
在另一項評估中，Rustagi認為，進一步整合與導入新技術的影響將在三至五年內逐漸顯現。他的說法著重於如何維持現有工廠運作，同時為未來投資準備替代方案。
India Ratings則更著重新產能的執行風險。這兩種評估可以同時成立：營運中的工廠或許仍能銷售面板，但規劃中的晶圓廠可能遭遇核准速度放慢、成本增加或延後投產。
JM Financial認為，若管制促使印度建立更完整的產業，長期可能帶來好處。該公司預期，轉型期間會出現干擾，而非Waaree Energies、Premier Energies與Emmvee Photovoltaic等製造商立即受益、獲利增加。
業界盼延長時限並尋找替代技術夥伴
Shah呼籲ALMM-II至少延長12個月，並將所有類型的太陽能專案納入適用範圍。他認為，延長時限可協助製造商在履行現有訂單的同時建立電池產能。這是業界提出的建議，並非政府已宣布的政策變更。
Volks Energie執行長Piyush Goyal主張，政府應推動國產設備任務，將生產連結獎勵與技術所有權掛鉤，並擴大具備電池產線操作技能的工程師人才庫。
Shah也提議針對設備、備品與耗材提供專屬的生產連結獎勵或資本補貼。他指出，印度資本財公司、科學與工業研究理事會實驗室，以及印度理工學院都可能成為合作夥伴。
印度太陽能製造商協會秘書長Amit Manohar指出，德國、日本、台灣、南韓與美國可提供設備、材料及先進電池技術專業。Shah另外呼籲透過外交管道與中國接觸，以保障已簽約並正在執行的訂單。
Sunkind India董事總經理Hanish Gupta表示，影響將取決於最終規定、許可條文及能否取得替代技術夥伴。他稱這項提案是一記「警鐘」，提醒各界應分散供應鏈並發展本土技術。
提高供應安全可能付出更高成本
替代供應商或能讓印度更可靠地取得技術，但規模較小的產能可能推高設備與製造成本。Rustagi預期，轉換採購來源將使成本上升，但他仍認為太陽能電力相較包括搭配電池在內的傳統電力，仍具競爭力。
現有國際價格比較顯示，製造商必須因應的成本差距。2026年，供大型電力專案使用的印度TOPCon模組，價格至少比中國產品在出口港的價格每瓦高出0.14美元。另一項供應商比較也顯示，土耳其模組價格約為相當中國產品的兩倍。
這些是成品模組的價格。若要替代受管制製程，還須就機械設備、許可、工程支援與生產效能進行協商。印度企業需要比較讓工廠穩定運作的總成本，而不只是設備採購價格。
目前有三種實際結果，取決於中國最終規定。若選擇性管制搭配可行的許可制度，獲准的專案便能推進。核准緩慢可能延後投產並增加支出。若先進製程的取得受限，印度工廠可能必須支付更高成本，同時與中國成品競爭。
因此，印度設定的2028年6月目標，不能只靠宣布工廠產能達成。設備交付、工程師培訓、生產線正常運作，以及可靠取得技術，將決定印度能有多少太陽能供應鏈由自身掌握。
重點整理
- 中國已提議管制12項太陽能製造技術，諮詢將於2026年11月15日截止。
- 部分技術將禁止出口，其他技術則須取得許可。
- 印度模組產能遠高於電池產能，鑄錠、晶圓與多晶矽產能則仍有限。
- India Ratings警告，增建產能的製造商可能面臨延誤與成本上升。
- Premier Energies預期現有生產短期受影響有限，近期電池與模組價格也不會受波及。
- Fujiyama表示，已到貨的設備可使拉特蘭1.2GW電池廠維持原定時程。
- 業界提案包括延長ALMM-II期限、支持國產設備，以及與中國以外夥伴合作。
- MNRE秘書Santosh Kumar Sarangi指出，印度目標於2028年6月達成太陽能供應鏈自給自足。
