Bitkub六個地址、Maxbit三個錢包遭調查
涉及49名Bitkub客戶及六個區塊鏈地址、金額超過1億泰銖的交易，擴大泰國國會對流向Shuffle.com的資金調查。Shuffle.com是遭泰國封鎖的加密貨幣賭博網站。Maxbit也證實，至少三個錢包涉及相關轉帳，使另一家持牌數位資產業者納入調查。
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前民主黨籍國會議員Sirichok Sopha表示，Bitkub已向國會法律事務、司法及人權委員會證實相關交易。委員會主席、人民黨籍議員Rangsiman Rome則說，Maxbit也證實有資金轉入Shuffle。
調查所述的資金流向中，Maxbit轉帳總額約為22萬泰銖。Sirichok表示金額至少20萬泰銖，且至少三個錢包曾直接向Shuffle轉帳。他提出的核心問題是，持牌業者如何查核這些交易、評估收款錢包，以及通報可疑活動。
調查也將兩類不同的財務資訊納入檢視：涉及賭博平台的客戶轉帳，以及處理數位資產公司的帳戶與所有權架構。Bitkub最新年度財報仍呈獲利，Maxbit則在營收快速成長之際持續虧損。
副總理兼交通部長Phiphat Ratchakitprakarn的兒子是Maxbit董事及股東。Phiphat已要求公司高層說明相關轉帳。他表示自己未參與公司營運，並預期公司下週會作出說明。
交易數字代表什麼
根據Sirichok對公司在委員會作證內容的說明，Bitkub的六個區塊鏈地址涉及49名客戶的交易。區塊鏈地址是數位資產在區塊鏈上記錄的起點或目的地；區塊鏈則是共享的電子交易帳本。客戶數與地址數衡量的是不同事物，因此六個地址可能涉及許多客戶的活動。
Maxbit提供託管錢包服務，也就是代客持有及管理數位資產。Sirichok表示，Maxbit證實至少有三個此類錢包曾直接向Shuffle轉帳。
Bitkub交易總額超過Maxbit約22萬泰銖金額的450倍。這項比較顯示，兩家業者被查出的活動規模有所不同。不過，調查也關注各業者採取了哪些查核措施，包括何時發現轉帳，以及後續採取了什麼行動。
Sirichok已詢問兩家公司是否評估收款錢包的風險，以及是否向相關主管機關提交可疑交易報告。此類報告會提醒主管機關，某項活動可能需要進一步調查。轉帳日期、公司如何回應，以及是否因此向監管機關通報，目前均未公開詳細說明。
Bitkub資產增加，獲利卻下滑
根據泰國商業發展廳及Creden資料所整理的公司登記與財務資訊，Bitkub Online於2016年7月29日登記成立，資本額為4億5,000萬泰銖。登記營業項目涵蓋貨幣及資本市場管理。
Bitkub公布的2025年營收為16億4,700萬泰銖，獲利2億7,785萬泰銖；2024年營收為19億8,700萬泰銖，獲利5億193萬泰銖。營收約下滑17.1%，獲利則減少約44.6%。簡單來說，公司營業收入減少，轉為獲利的部分也縮小。
過去幾年的業績變化幅度不小：
- 2021年：營收55億1,000萬泰銖，獲利25億4,500萬泰銖。
- 2022年：營收28億4,700萬泰銖，獲利3億4,187萬泰銖。
- 2023年：營收11億5,300萬泰銖，獲利1億6,337萬泰銖。
- 2024年：營收19億8,700萬泰銖，獲利5億193萬泰銖。
- 2025年：營收16億4,700萬泰銖，獲利2億7,785萬泰銖。
Bitkub資產從2024年的22億6,000萬泰銖增至2025年的23億2,600萬泰銖，負債則從8億5,229萬泰銖降至6億6,214萬泰銖。資產是企業記錄的資源；負債則是企業記錄的義務。
2023年至2024年間，資產負債表的變化幅度大得多。資產從530億6,900萬泰銖降至22億6,000萬泰銖，負債則從523億2,500萬泰銖降至8億5,229萬泰銖。要理解這項變化，須參考說明餘額如何入帳的會計附註。2025年的營收與獲利數字反映Bitkub的營運表現；委員會提出的交易數字則是正在調查的客戶活動。
Bitkub的股權結構
Bitkub Online有六名股東，持有共4,500萬股，登記總值為4億5,000萬泰銖。四名泰國股東持股86.31%，兩名外國股東持有其餘13.69%。
Bitkub Capital Group Holdings持有35,257,937股，約占78.35%。Asphere Innovations持有3,580,945股，約占7.96%。Jirayut Srupsrisopa與Atthakrit Chimplapibul則各持有一股。
外國股東包括美國的Quantum Transformation LLC，持有4,499,999股，約占10%；以及開曼群島的Long Corridor Alpha Opportunities Master Fund，持有1,661,117股，約占3.69%。
這項股權架構顯示，多數表決權股份由Bitkub Capital Group Holdings持有。國會調查關注的是營運公司如何處理交易，以及如何回應已發現的Shuffle關聯。
Maxbit營收翻倍，仍持續虧損
Maxbit Digital Asset於2021年8月9日登記成立，資本額為5億泰銖。登記項目涵蓋證券經紀業務，並載明取得許可後將從事數位資產經紀業務。
Maxbit公布的2025年營收為6,021萬泰銖，高於2024年的2,869萬泰銖，增幅約109.9%。虧損僅略為收窄，從7,181萬泰銖降至6,941萬泰銖。年度虧損仍高於全年營收。
公司在2021年至2025年每年均有虧損：
- 2021年：營收7,776.43泰銖，虧損697萬泰銖。
- 2022年：營收9,301泰銖，虧損3,657萬泰銖。
- 2023年：營收872萬泰銖，虧損4,346萬泰銖。
- 2024年：營收2,869萬泰銖，虧損7,181萬泰銖。
- 2025年：營收6,021萬泰銖，虧損6,941萬泰銖。
這些年度虧損合計約2億2,822萬泰銖。儘管如此，Maxbit資產仍從2024年的2億3,758萬泰銖增至2025年的3億86萬泰銖，負債則從9,416萬泰銖降至2,764萬泰銖。
Bitkub 2025年營收約為Maxbit的27倍。兩家公司的財務狀況呈現不同的經營面貌：一家是營運已久、仍有獲利但盈餘下滑的業者；另一家規模較小，收入雖然增加，仍不足以支付開支。
Maxbit股權與部長回應
Maxbit有七名泰國股東，持有共1億股。PTG Energy是PT加油站網絡的母公司，持股35%。Spearhead Labs持股約29%，Unit Co則持股28.67%。三家公司合計持有約92.67%股份。
Phiphat的兒子Pokket Ratchakitprakarn另直接持有5.48%股份，並與Rangsan Phuangprang及Chakchonlat Phibunthammasak同任董事。其餘個人股東包括Ekachat Leelapanyalert，持股約1.58%；Thanaphat Chiaochanwet，持股0.22%；以及Naphat Jindathanutham，持有44,000股，占0.044%。
Pokket也持有Unit 86.47%股份。以他在Unit的持股比例乘以Unit持有Maxbit的28.67%股份，可得間接經濟權益約24.79%。加上直接持股，透過這兩種方式合計約為30.27%，尚未計入其他可能的權益。
Phiphat表示，他總共借給Unit 4,250萬泰銖，分兩筆交易。他為Maxbit辯護，稱該公司依法登記並持有執照，並稱有爭議的交易合法，同時要求公司高層作出說明。
Phiphat以副總理兼交通部長身分談及此事時，表示相信兒子會作出回應：
「我相信我兒子能說明這件事，」Phiphat先生說。
這名部長也指控Sirichok在選舉失利後藉此博取關注。Sirichok回應，選舉落敗不代表政治人物就失去監督政府工作的權利。他表示，關注重點仍是兩家公司的交易監控與通報作法。
股權與代幣的不同問題
Shuffle也受到調查，原因是根據Sirichok及Suchada對持股情況的說明，Bhumjaithai黨籍議員Suchada Zhang Thaensap的丈夫Zhang Taiyang持有這家賭博業者1.47%股份。Suchada表示，她丈夫已於2026年1月出售股份，也就是她在一個月後當選猜也奔府國會議員之前。
Sirichok表示，Suchada於2025年10月出任數位經濟與社會部長秘書。他希望調查人員檢視她擔任該職務期間與丈夫持股重疊的時間，並查明是否構成利益衝突。他也質疑政府封鎖Shuffle的時機。
Sirichok以公司估值接近200億泰銖估算，該股份價值為2億至3億泰銖。以200億泰銖乘以1.47%，結果為2億9,400萬泰銖。不過，公司估值與股份估值均是他提出的數字，並非已公開的成交價。
他已要求取得在英屬維京群島登記的公司股東名冊，以及顯示售股所得如何收取與轉出的文件。Suchada與丈夫已於週二與特別案件調查廳調查人員會面，提供持股相關資訊。
Sirichok也正追查8,800萬枚Shuffle代幣。代幣是可透過電子方式轉讓所有權的數位單位。公司股份代表對企業的所有權；代幣的權利與價值則取決於其條款及市場狀況。
Sirichok表示，這些代幣的去向仍不明，並估計自配發以來價值已上漲130%至140%。換算下來，價值約為起始水準的2.3至2.4倍，但他未提供經查證的目前現金總值。他也引用泰國證券交易委員會對代幣如何納入儲備資本計算的說明，並呼籲進一步調查。
後續發展
Rangsiman表示，委員會正在調查此案，警方網路犯罪調查人員預定於10月26日會面，研議後續行動。Phiphat預期Maxbit下週會提出說明。
接下來的調查將把公司交易與政治及股權問題一併檢視：
- 2025年10月：Sirichok表示，Suchada就任部長秘書。
- 2026年1月：Suchada表示，丈夫出售Shuffle股份。
- 2026年2月：Suchada當選猜也奔府國會議員。
- 10月23日披露前的週四：國會委員會聽取交易相關資訊。
- 2026年10月23日：Sirichok公開說明Maxbit錢包的調查發現。
- 10月26日：警方網路犯罪調查人員預定討論後續行動。
Sirichok表示，他已向特別案件調查廳提供初步資金流向資訊，若對方聯繫他，將提供更多資料。接下來的實際調查工作包括追查資金收款人、取得所有權與售股紀錄，以及釐清數位資產業者在發現轉帳後如何處理。
重點整理
- 提交國會調查的Bitkub交易金額超過1億泰銖，涉及49名客戶及六個區塊鏈地址。
- Maxbit確認至少三個託管錢包涉及直接轉帳，資金流向資料所述金額約為22萬泰銖。
- Bitkub 2025年獲利2億7,785萬泰銖；Maxbit則虧損6,941萬泰銖。
- Phiphat要求Maxbit高層說明轉帳，並表示自己未參與公司營運。
- Sirichok也正索取與Shuffle 1.47%持股及8,800萬枚代幣去向相關的文件。
- 警方網路犯罪調查人員預定於10月26日會面。
