10 月 GST 稅收增加 4 兆 3,165 億盧比
根據政府 11 月 1 日公布的初步數據，印度 2026 年 10 月商品與服務稅（GST）毛收入為 2 兆 3,129 億盧比，較一年前的 1 兆 8,812 億 5,000 萬盧比增加 22.9%。進口帶來近半數新增收入，儘管國內交易仍占總額逾三分之二。
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扣除退稅後，收入增幅更高。GST 淨收入增加 25.6%，達 2 兆 335 億 6,000 萬盧比；2025 年 10 月為 1 兆 6,190 億盧比。毛收入是退稅前收到的稅款；淨收入則是退還款項給符合資格的企業後所剩的金額。
以 2026 年 4 月至 2027 年 3 月的財政年度來看，10 月毛收入與淨收入的年增率都是截至目前最高。毛收入也是有紀錄以來單月次高，僅次於 4 月約 2 兆 4,300 億盧比。
這些數據出爐之際，印度正展開新一輪 GST 流程調整，涵蓋退稅、企業註冊與稅額抵免。對企業而言，實際關鍵在於採購時繳納的稅款能多快退回，或用來抵銷銷售應納稅額；對政府而言，10 月在退還款項後，收入仍大幅增加。
1 lakh crore 等於 1 兆盧比。因此，10 月毛收入約為 2.31 兆盧比。將毛收入、退稅與淨收入分開來看，有助於說明政府實際留存的稅收為何比 headline 毛收入的增幅更快。
進口貢獻近半新增收入
國內 GST 收入增加 15.8%，達 1 兆 5,904 億 4,000 萬盧比；進口收入則增加 42.2%，達 7,224 億 6,000 萬盧比。國內交易約占毛收入的 68.8%，進口占 31.2%。
國內收入從 2025 年 10 月的 1 兆 3,732 億 8,000 萬盧比增加 2,171 億 6,000 萬盧比。進口收入則從 5,079 億 6,000 萬盧比增加 2,145 億盧比。相較於全年總增額 4,316 億 5,000 萬盧比，進口貢獻了約 49.7% 的新增收入。
進口稅收可能因進口貨物數量增加、貨物價值提高，或進口產品組合改變而上升。10 月數據並未細分各因素的貢獻。
Tax Connect Advisory Services 合夥人 Vivek Jalan 將增幅歸因於原物料與中間財的採購增加，製造商會用這些投入生產成品。他認為，這種情況顯示生產活動與工廠產能使用率提升。
安永印度（EY India）稅務合夥人 Saurabh Agarwal 則指出另一項政策關切：必須強化印度國內製造業。他建議檢視預算尚未用罄產業的生產連結獎勵計畫（PLI）。這類計畫會獎勵符合資格且提高產量的企業。
因此，國內需求與製造業政策仍是這波增長的核心。印度來自境內交易的稅收增加，而進口環節更快的增幅則進一步推升全國總收入。
退稅說明淨收入增幅為何更快
10 月 GST 退稅總額為 2,793 億 4,000 萬盧比，較一年前的 2,622 億 5,000 萬盧比增加 6.5%。由於退稅增幅低於毛收入，新增稅款中留在中央與邦政府的比例提高。
國內退稅增加 9.8%，達 1,400 億 7,000 萬盧比。透過 ICEGATE 海關電子平台處理的出口相關退稅增加 3.4%，達 1,392 億 7,000 萬盧比。兩類合計即為當月退稅總額。
扣除這些款項後，國內淨收入增加 16.4%，約達 1 兆 4,500 億盧比。進口類別的淨收入增加 56.2%，達 5,831 億 9,000 萬盧比，遠高於退稅前的增幅。
退稅直接影響企業營運，因為等待退回的款項無法用於支付薪資、供應商或新訂單。出口商，以及採購所繳稅額高於銷售所收稅額的企業，可能累積可退稅款。加快處理退稅，就能讓資金更快回到日常營運中。
10 月是本財政年度中淨 GST 收入第二次超過 2 兆盧比的月份。4 月仍居最高，約為 2 兆 1,000 億盧比。
10 月與前幾個月相比
本財政年度前七個月中，毛收入第四度超過 2 兆盧比。此前達到這一水準的月份為 4 月、7 月與 9 月；10 月也是連續第二個月超過此門檻。
以下為今年收入走勢中，最新一筆數據的位置：
- 2026 年 4 月：GST 毛收入約 2 兆 4,300 億盧比，創單月紀錄。
- 2026 年 7 月：約 2 兆 1,100 億盧比。
- 2026 年 9 月：約 2 兆 400 億盧比。
- 2026 年 10 月：2 兆 3,129 億盧比，為單月次高。
10 月年增率也高於近年同期。毛收入在 2025 年 10 月增加 4.6%、2024 年 10 月增加 8.9%、2023 年 10 月增加 13.4%，2022 年 10 月增加 16.6%。最新的 22.9% 增幅高於上述各期。
淨收入增幅從 7 月的 15.8% 降至 8 月的 8.3%，之後升至 9 月的 18.1%，並在 10 月達 25.6%。整體走勢先在 8 月放緩，隨後兩個月轉強。
七個月累計數據顯示進口與國內收入差距擴大
4 月至 10 月 GST 毛收入達 14 兆 7,756 億 9,000 萬盧比，較一年前同期的 13 兆 521 億 3,000 萬盧比增加 13.2%，增額為 1 兆 7,235 億 6,000 萬盧比。
淨收入達 12 兆 6,948 億 6,000 萬盧比，較 11 兆 2,735 億 5,000 萬盧比增加 12.6%。七個月累計退稅增加 16.9%，約達 2 兆 800 億盧比；一年前同期為 1 兆 7,800 億盧比。
國內毛收入增加 7.4%，約達 10 兆 3,300 億盧比；進口毛收入則增加 29.3%，達 4 兆 4,400 億盧比。扣除退稅後，國內收入增加 6%，達 9 兆 1,500 億盧比；進口收入增加 34.1%，達 3 兆 5,400 億盧比。
因此，10 月國內收入 15.8% 的增幅，是七個月累計 7.4% 增幅的兩倍以上。進口增幅也加快，4 月至 10 月為 29.3%，10 月則達 42.2%。
當月與較長期間的退稅走勢有所不同。10 月退稅增幅較慢，帶動淨收入增幅高於毛收入；4 月至 10 月累計退稅增幅高於毛收入，使淨收入增幅略低於毛收入。
節慶需求與比較基期變化交會
10 月的稅收主要反映 9 月消費的商品與提供的服務，這是因為交易發生與繳納稅款之間存在時間差。因此，節慶前補貨與零售活動會透過企業採購和報稅週期反映在數據中。
Grant Thornton Bharat 合夥人暨稅務爭議管理部門主管 Manoj Mishra 表示，稅收數據與節慶期間消費支出、零售活動及貨物流動增加相呼應。他也指出，評估經濟動能時，應關注國內收入的變化。
「因此，在評估經濟基本動能時，國內收入增幅仍是值得關注的重要指標，」他說。
Jalan 指出，與 2025 年 10 月相比時須留意比較基期；當月是 GST 2.0 稅率調整影響首次完整反映在收入數據中的月份。今年的年增率，是與已受這些調整影響的期間相比。
安永印度的 Agarwal 將最新數據與消費韌性及納稅遵循度改善連結。他預期節慶需求將支撐下一個月的收入，並提醒企業維持良好的稅務紀錄與對帳流程。對帳是指核對發票、稅額抵免與申報資料是否一致。
馬哈拉什特拉邦收入居首，各邦增幅不一
馬哈拉什特拉邦以 3,515 億盧比居各邦之冠，年增 13%。卡納塔克邦以 1,592 億 2,000 萬盧比居次，增加 18%；古吉拉特邦收入為 1,351 億 6,000 萬盧比，增加 16%。
坦米爾納德邦收入為 1,166 億 1,000 萬盧比，增加 3%；哈里亞納邦為 1,152 億 9,000 萬盧比，增加 17%。北方邦收入增加 24%，達 1,023 億 5,000 萬盧比。德里收入為 929 億 8,000 萬盧比，增加 10%。
在較大型的邦中，阿薩姆邦增幅最高，收入增加 47%，達 193 億 4,000 萬盧比。賈坎德邦增加 31%，達 282 億 1,000 萬盧比；中央邦則增加 29%，達 376 億 8,000 萬盧比。
旁遮普邦收入增加 25%，達 285 億 6,000 萬盧比。安得拉邦增加 24%，達 430 億 7,000 萬盧比；比哈爾邦增加 24%，達 182 億 7,000 萬盧比；喀拉拉邦增加 23%，達 348 億 6,000 萬盧比。
西孟加拉邦收入為 605 億 5,000 萬盧比，增加 17%；特倫甘納邦為 595 億 8,000 萬盧比，增加 14%。拉賈斯坦邦收入增加 16%，達 493 億 7,000 萬盧比；奧里薩邦則增加 10%，達 474 億 4,000 萬盧比。
有四個轄區收入下滑。錫金邦下降 28%，至 22 億 1,000 萬盧比；拉達克下降 20%，至 6 億 3,000 萬盧比；本地治里下降 7%，至 17 億 9,000 萬盧比；喜馬偕爾邦下降 2%，至 70 億 4,000 萬盧比。全國收入大幅增加之際，各邦增幅仍有顯著差異。
收入如何分配給各級政府
10 月毛收入總額包括中央 GST 4,293 億 5,000 萬盧比、邦 GST 5,134 億盧比，以及綜合 GST（IGST）1 兆 3,701 億 5,000 萬盧比。IGST 中，6,476 億 9,000 萬盧比來自國內交易，7,224 億 6,000 萬盧比來自進口。
中央 GST 與邦 GST 通常將邦內交易的稅收分配給中央與邦兩級政府。綜合 GST 適用於跨邦交易與進口，收入之後會透過結算程序分配。
結算後，各邦與聯邦屬地的邦 GST 收入增加 13%，約達 1 兆 300 億盧比。這筆金額包括各地自行收到的邦 GST，以及分配給它們的部分綜合 GST。
4 月至 10 月累計中央 GST 毛收入為 2 兆 8,585 億 8,000 萬盧比，邦 GST 為 3 兆 4,249 億 1,000 萬盧比，綜合 GST 則為 8 兆 4,922 億盧比。三類合計為七個月毛收入總額 14 兆 7,756 億 9,000 萬盧比。
退稅與註冊制度調整 11 月起實施
GST 理事會於 10 月 8 日在新德里舉行第 57 次會議，建議加快退稅處理、擴大進項稅額抵免適用範圍，並簡化透過電商平台銷售的小型賣家註冊程序。進項稅額抵免是企業以採購時已繳納的合格稅款，抵減銷售時應繳稅額。
理事會也建議將起訴門檻從 1,000 萬盧比提高至 5,000 萬盧比，取消 GST 下的逮捕條款，並將一般罰款上限從 25,000 盧比降至 10,000 盧比。涉及法律修訂的建議，須依相關公告或修法程序辦理。
這套措施延續了註冊與退稅改革計畫，其中包括讓符合資格的網路賣家選擇使用其他邦的電商平台倉庫地址註冊。計畫也納入透過自動化風險評估，暫准退還特定退稅款項的 90%。
措施將分階段於不同日期實施：
- 2026 年 10 月 8 日：GST 理事會同意涵蓋註冊、退稅、抵免與爭議處理的建議。
- 2026 年 11 月 1 日：預定啟動分階段行政措施，同時施行《2026 年財政法》已公告的相關條文，內容涉及折扣、貸項與借項通知單，以及退稅。
- 2027 年 4 月 1 日：預定實施須修訂 GST 法規的措施。
11 月 1 日生效的《財政法》條文包括取消出口退稅申請 1,000 盧比的最低門檻。符合資格且申請金額較小的出口商，因此可申請低於原先最低金額的退稅。
AKM Global 間接稅部門主管 Ikesh Nagpal 說明理事會建議可能對企業帶來的影響：
「GST 理事會第 57 次會議提出加快退稅、簡化註冊、改善進項稅額抵免機制及精簡遵循程序等建議，可進一步強化這套制度，減輕營運資金壓力並提升經商便利度，」他說。
重點整理
- 2026 年 10 月 GST 毛收入增加 22.9%，達 2 兆 3,129 億盧比，為單月次高。
- 退稅 2,793 億 4,000 萬盧比後，淨收入增加 25.6%，達 2 兆 335 億 6,000 萬盧比。
- 進口收入增加 42.2%，相較 2025 年 10 月的毛收入增額中，進口貢獻近半。
- 國內收入增加 15.8%，約占 10 月毛收入的 69%。
- 4 月至 10 月毛收入增加 13.2%，達 14 兆 7,756 億 9,000 萬盧比；淨收入增加 12.6%。
- 馬哈拉什特拉邦收入居各邦之首；在較大型的邦中，阿薩姆邦增幅最高。
- GST 流程調整於 11 月起生效，須修法的後續措施預定於 2027 年 4 月實施。
