中國市場的跌幅抵銷豐田最強勁市場的成長
豐田汽車在2026年4月至9月於全球銷售5,059,014輛豐田與凌志汽車，較前一年下滑4.0%；中國市場大幅下滑，抵銷了北美與歐洲創紀錄的銷量。豐田於10月29日公布的數據顯示，這是兩年來上半年銷量首度下滑。
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中國銷量下滑25.1%，至684,903輛；中東銷量則下滑35.1%，至187,802輛。中東衝突相關的汽油價格上漲，壓抑中國市場對汽油車（包括油電混合車）的需求。經濟放緩及本土車廠競爭，也加重豐田面臨的挑戰。
北美、歐洲與日本則呈現相反走勢。北美銷量成長1.8%，至1,538,839輛；歐洲成長1.4%，至594,913輛；日本則成長12.4%，至802,798輛。油電混合車支撐北美與歐洲的需求，熱門新車款則帶動豐田在日本的銷量。
豐田的業績呈現鮮明對比：在北美吸引更多買家的技術，在中國卻流失客戶。豐田全球油電混合車銷量仍成長8.4%，達創紀錄的2,368,674輛；電動車銷量則增逾一倍，達創紀錄的230,764輛。
中國市場拖累總銷量多少？
這六個月間，中國約占豐田與凌志銷量的13.5%。中國市場的跌幅大到足以抵銷北美、歐洲與日本的合計增幅。
根據公布的銷量總數與四捨五入後的成長率估算，與前一年相比，豐田在中國減少約230,000輛銷量。豐田全球銷量則約減少211,000輛。因此，其他市場的成長抵銷了部分中國市場的跌幅，儘管包括中東與印度在內的其他市場也在走弱。
豐田在日本以外地區的銷量下滑6.5%，至4,256,216輛。日本銷量增加，緩和了全球總銷量的跌幅，顯示海外市場艱困之際，日本本土市場對公司的貢獻有多大。
印度銷量下滑5.0%，至約150,000輛。中東市場跌幅更大，進一步帶來壓力，使豐田必須仰賴較大型市場成長，以減輕衝擊。
為何油價上漲在一個市場帶動油電混合車，卻在另一個市場造成衝擊
北美油電混合車銷量成長20.2%，至約779,000輛。以該區域總銷量1,538,839輛計算，油電混合車約占豐田與凌志銷量的一半。
傳統油電混合車結合汽油引擎、電動馬達與電池。與僅靠引擎驅動的同級車款相比，油電混合車耗油較少，因此油價上漲時更具吸引力。電池透過車輛行駛充電，不需要駕駛人插電。
中國消費者呈現不同的購車趨勢。豐田在中國的油電混合車銷量下滑9.9%，至約392,000輛。相較於豐田在中國整體業務下滑25.1%，油電混合車的表現較為穩健，但隨著消費者轉向純電動車，銷量仍然下滑。
中國車廠也透過車輛配備與車載軟體展開競爭。豐田的電動車產品陣容則難以吸引足夠買家。對豐田而言，問題不僅在於消費者想買的車款類型，也在於其產品相較本土車款的吸引力。
電動車銷量創新高，規模仍遠不及油電混合車業務
豐田全球油電混合車銷量達2,368,674輛，占2026年4月至9月豐田與凌志交車量約46.8%。電動車銷量為230,764輛，約占4.6%。
這些數字顯示兩項業務的規模差異。即使電動車銷量成長至前一年同期約2.3倍，豐田每賣出一輛電動車，仍約售出十輛油電混合車。
以油電混合車為主的廣義電動化車款類別，銷量成長14.2%，至約281萬輛，再創新高。電動化車款涵蓋多種使用電動馬達的技術，範圍比純電動車更廣。
總銷量下滑之際，這項成長為豐田帶來可觀需求。然而，豐田在全球油電混合車市場的成功，仍不足以扭轉中國市場的跌勢；該公司在中國的油電混合車銷量同樣下滑。
中國市場9月銷量連跌八個月
豐田與凌志9月在中國的銷量下滑20%，中國市場跌勢連續八個月。月度數據顯示，這波疲弱走勢延續至六個月統計期末。
9月日本銷量成長1.8%，北美則成長8.6%。北美增幅高於4月至9月期間的1.8%，為統計期末帶來較佳表現。
包括大發在內的集團9月銷量下滑2.9%，至921,847輛；產量則下滑4.5%，至989,168輛。六個月期間，包括大發在內的銷量下滑4.6%，至5,381,058輛，也是兩年來同期首度下滑。
近期發展可由三個日期串連觀察：
- 2026年8月：豐田將截至2027年3月的會計年度獲利展望上調至3.4兆日圓。
- 2026年9月：豐田與凌志在中國的月銷量連續第八個月下滑。
- 2026年10月29日：豐田公布4月至9月的銷售與生產業績。
掛牌數據顯示豐田在中國的兩家合資企業都面臨壓力
中國9月的車輛保險登記數據，提供了豐田在當地生產車款更細部的情況。一汽豐田登記數約59,000輛，較前一年下滑11%；廣汽豐田約49,000輛，下滑34%。
兩家合資企業當月合計約登記108,000輛。1月至9月期間，一汽豐田下滑13%，廣汽豐田下滑15%。
在中國，保險登記數統計消費者購車時辦理登記的車輛。這項統計涵蓋本地生產車款的國內購車，不包括進口的豐田與凌志車款。豐田公布的公司銷售數據涵蓋不同車輛，因此兩種統計呈現的業務面貌不同。
廣汽豐田9月跌幅較大，顯示豐田在中國的營運所受壓力並不平均。不過，9月及前九個月期間，兩家合資企業的數據都低於前一年同期。
中國市場競爭下，各方品牌有升有跌
吉利9月國內掛牌數約141,000輛，較前一年成長32%。比亞迪主品牌規模仍較大，約195,000輛，但下滑37%。
同一批掛牌數據顯示，特斯拉約64,000輛，較前一年下滑9%，儘管較8月成長28%。上汽大眾下滑37%，至約54,000輛；一汽大眾則下滑41%，至約49,000輛。
部分中國品牌快速擴張。極氪掛牌數約25,000輛，成長74%；極狐約19,000輛，成長24%。相較之下，長城汽車下滑33%，至約46,000輛。
因此，豐田所處的市場中，消費者不只在不同技術之間轉換，品牌之間的需求也在變動。吉利成長、比亞迪下滑，以及特斯拉月度表現好壞參半，都顯示競爭局勢日益多變。
其他日本車廠9月在中國也大幅下滑。本田在中國的銷量下跌53%，帶動全球銷量下滑6.5%，至271,402輛。日產在中國的銷量下滑62%，全球銷量則下滑10%。這些公司的銷售數據與保險掛牌數統計並列呈現，而非包含在其中。
產量下滑，日本市場緩和跌勢
豐田2026年4月至9月全球產量下滑1.9%，至4,895,406輛，為兩年來同期首度下滑。日本以外地區的產量跌幅更大，下滑5.6%，至3,215,352輛。
以全球總產量扣除海外產量，推算日本產量為1,680,054輛。這表示六個月期間，豐田約34%的產量來自日本工廠，約66%來自海外工廠。
銷量與產量衡量的是業務不同階段。產量統計製造完成的車輛，銷量則統計報告期間售出的車輛。車輛在這兩個階段之間可能仍在運送途中，或存放於經銷商處，因此兩項數字未必相同。
日本也在需求面提供支撐。銷量增至802,798輛，為三年來同期首度成長，新車款帶動這波增幅。本土市場的強勁表現緩和了海外銷量下滑，但增幅仍不足以完全抵銷跌勢。
獲利展望部分仰賴油電混合車需求持續
豐田8月將截至2027年3月的會計年度獲利展望上調至3.4兆日圓，原因包括美國市場油電混合車需求強勁，以及匯率走勢有利。今年稍早，中東衝突推升原物料成本，豐田原本預期獲利罕見下滑。
銷量與獲利可能呈現不同走勢。售出車款的類型、價格、製造成本及匯率，都會影響車廠的獲利。因此，即使汽車總銷量下滑，油電混合車市場走強仍可能支撐獲利。
豐田也表示，2026年全年油電混合車銷量有望首度超過500萬輛。這項目標涵蓋1月至12月，最新銷售報告則涵蓋4月至9月；會計年度獲利展望期間則截至2027年3月。
豐田未公布中國市場何時復甦。眼前的挑戰，是在維持北美與歐洲油電混合車需求的同時，吸引更多中國消費者購買電動車。9月中國市場銷量連續第八個月下滑，凸顯這項任務的艱鉅。
重點摘要
- 2026年4月至9月，豐田與凌志銷量下滑4.0%，至5,059,014輛。
- 中國銷量下滑25.1%，至684,903輛；中東銷量下滑35.1%，至187,802輛。
- 北美與歐洲同期銷量創新高；日本銷量成長12.4%。
- 全球油電混合車銷量達創紀錄的2,368,674輛，電動車銷量達創紀錄的230,764輛。
- 全球產量下滑1.9%，至4,895,406輛。
- 豐田9月在中國的銷量已連續八個月下滑。
