獲利達191.45億盧比，利息收入成長有限
尼泊爾20家商業銀行在2083/84財政年度第一季合計獲利191.45億盧比，對應2026/27年，較一年前的131.5億盧比增加45.58%。然而，銀行主要利息業務帶來的淨收入僅增加約1%。
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帳目中變化最大的是其他項目。銀行因可能的貸款損失提列的費用，從200.4億盧比降至109.9億盧比，減少90.5億盧比，約45%。利率下滑，也讓銀行支付給存款戶及其他資金提供者的利息減少。
這些變化有助於解釋，為何獲利幾乎增加60億盧比，但淨利息收入僅增加約4.7億盧比，從491億盧比增至495.7億盧比。費用降低，使銀行得以保留更多收入。
借款人、存款戶和股東，分別感受到同一項發展帶來的不同影響。平均而言，借款成本降低，存款戶收到的利息減少，許多銀行則公布更高獲利；與此同時，問題貸款平均占比上升。
上述數據來自未經查核的季度財務報表，反映財政年度初期的情況，結果仍可能因查核及後續調整而有所變動。
比較涵蓋以下三個相關期間：
- 2082/83財政年度第一季：商業銀行獲利131.5億盧比，並提列200.4億盧比貸款損失準備。
- 2083/84財政年度前兩個月：根據尼泊爾國家銀行數據，平均存款利率與放款利率分別為3.11%及6.38%。
- 2083/84財政年度第一季，涵蓋Shrawan、Bhadra及Ashwin三個月：銀行合計獲利達191.45億盧比，貸款損失準備降至109.9億盧比。
利率下滑如何幫助銀行？
銀行向借款人收取利息，並支付利息給存款戶及其他資金提供者。以利息收入扣除利息費用，得出淨利息收入；這筆收入須用來支付員工薪資、分行營運、可能的貸款損失及其他成本。
放款利率降低，會減少銀行從貸款取得的收入；存款利率降低，則會減少銀行的資金成本。如果資金成本下降速度快於利息收入，銀行即使降低借款人的利息負擔，仍能從這項業務保留更多收入。
尼泊爾國家銀行公布的前兩個月數據顯示，商業銀行平均存款利率為3.11%，放款利率為6.38%，兩者相差3.27個百分點。實際利息收入取決於各項利率適用的資金規模、資金成本，以及利率變動的時間。
20家銀行的淨利息收入合計約增加0.96%。因此，最終獲利大幅成長，主要來自費用及其他收入的變化。服務費及佣金也有所貢獻，但未公布這部分的合計金額。
貸款損失費用為何影響重大
銀行預期部分貸款可能無法收回時，會認列一筆費用，稱為貸款損失準備或減損費用。這項作法會將預期損失列入帳目，而不是等到所有追討手段都用盡才認列。
舉例來說，銀行借給一家企業100萬盧比，之後預期將損失20萬盧比。認列這筆預期損失會降低銀行獲利。如果還款情況改善，且符合會計及監管規定，銀行可能調降準備，進而提升獲利。
尼泊爾商業銀行的準備費用減少90.5億盧比，約為淨利增加近60億盧比的1.5倍。稅款、員工成本及其他項目也有所變動，因此最終結果不只受到這一項費用影響。
部分舊貸款的回收情況改善，有助於降低銀行所需提列的準備。費用減少也可能反映當季所需準備金額有所變動。準備金沖回特指調降先前認列的準備。兩者都會影響獲利，而從借款人收回的現金則反映在還款活動中。
Prime與Rastriya Banijya呈現兩種不同結果
Prime Commercial Bank說明了資金成本下降如何支撐利息收入。該行利息收入從約59億盧比降至53億盧比，但利息費用降幅更大，從約34.9億盧比降至27億盧比。
依據上述四捨五入數字，Prime的淨利息收入從約24.1億盧比增至26億盧比，增幅約8%。該行的資金成本大幅降低，抵銷了利息收入下滑的影響。
不過，Prime最終淨利仍下滑約5.6%，降至11.876億盧比。信用及其他可能損失相關費用，從約4.8億盧比增至6.2億盧比，員工及其他營運費用也有所增加。
Rastriya Banijya Bank則呈現相反走勢，獲利從約6億盧比增至16.496億盧比。淨利息收入成長約37%，信用及其他損失費用則從約9.7億盧比降至3.6億盧比。
因此，Rastriya Banijya同時受惠於利息收入增加及損失費用降低。Prime的利息收入有所改善，但其他成本上升。兩家銀行的結果顯示，解讀最終獲利數字時，也須一併檢視形成該數字的收入與費用項目。
Nepal Investment Mega獲利大幅躍升
Nepal Investment Mega Bank公布的變化幅度居前：淨利從4,505萬盧比增至11.81億盧比，增幅達2,522.47%。由於前一年度同期獲利基數較低，因此增幅百分比特別大。
該行主要利息業務的變化則小得多。淨利息收入增加0.88%，從32.43億盧比增至32.72億盧比。減損費用下降60.81%，從28億盧比降至10.97億盧比，帶動營業利益從1.5029億盧比增至16.91億盧比。
該行資金成本從3.92%降至3.07%。員工費用則增加22.29%，升至約9.5億盧比。因此，信用損失費用降低是獲利改善的關鍵因素。
詳細財務表顯示，該行存款約為5,408億盧比，貸款及墊款為3,224.1億盧比。與表列比較期餘額相比，存款增加2.69%，放款僅增加0.33%。
Nepal Investment Mega也公布資本適足率為12.17%，低於比較期的13.48%。這項比率衡量銀行資本相對於經風險調整資產的緩衝能力。經監管調整後，該行可分配餘額仍為負51.62億盧比；因此，股東所面對的情況與單看季度獲利呈現的圖像不同。
問題貸款增加，獲利卻同步上升
商業銀行平均不良貸款率從4.858%升至5.641%，增加0.783個百分點。12家銀行的不良貸款率上升，8家下降。
不良貸款是指根據監管規定，因還款逾期或其他原因而被列為問題貸款的放款。不良貸款率上升，表示貸款組合中落入這類別的比重增加。
Prabhu Bank公布的不良貸款率最高，達14.80%，高於一年前的5.78%；NIC Asia Bank為9.81%。Nepal Investment Mega的不良貸款率從6.63%升至8.87%，即使該行減少了減損費用。
Everest Bank的不良貸款率低得多，為0.50%；其次為Standard Chartered的1.83%及Sanima的2.86%。各銀行進入該季時，面對的還款壓力大不相同。
一群逾期借款人的還款狀況改善，可能提升當期獲利，但其他客戶的還款問題也可能同時浮現。準備費用亦取決於先前已認列的準備，以及個別貸款的處理方式。因此，讀者須同時檢視獲利數字及未償貸款的狀況，才能了解銀行的整體處境。
哪些銀行獲利最高？
Nabil Bank以25.551億盧比居首，其次為Global IME Bank的23.138億盧比及Rastriya Banijya Bank的16.496億盧比。三家合計獲利65.185億盧比，約占全體銀行業總獲利34%。
Nabil獲利增加45.43%。全體銀行中，17家獲利增加，3家下滑，分別為Prime、Standard Chartered及Himalayan。Standard Chartered獲利下滑2.99%，Himalayan則下滑6.84%。
以下為季度獲利數字，以百萬盧比列示，便於比較：
- Nabil Bank：25.551億盧比。
- Global IME Bank：23.138億盧比。
- Rastriya Banijya Bank：16.496億盧比。
- Everest Bank：12.527億盧比。
- Prime Commercial Bank：11.876億盧比。
- Nepal Investment Mega Bank：11.814億盧比。
- NMB Bank：11.642億盧比。
- Kumari Bank：10.745億盧比。
- Sanima Bank：10.514億盧比。
- Siddhartha Bank：8.515億盧比。
- Nepal Bank：8.321億盧比。
- Standard Chartered Bank：6.714億盧比。
- Himalayan Bank：6.548億盧比。
- Laxmi Sunrise Bank：6.533億盧比。
- Prabhu Bank：6.037億盧比。
- Nepal SBI Bank：5.522億盧比。
- Machhapuchchhre Bank：5.511億盧比。
- NIC Asia Bank：1.274億盧比。
- Agricultural Development Bank：1.092億盧比。
- Citizens Bank：1.077億盧比。
銀行規模會影響總收入。每股計算的指標則提供另一種觀點，而問題貸款及監管調整有助於說明，這些收入最終有多少可能分配給股東。
獲利與股利可能大不相同
尼泊爾目前有20家營運中的A類商業銀行，其中19家在尼泊爾證券交易所上市。國營的Rastriya Banijya Bank未上市。上市銀行的股東面對的獲利及配息前景差異很大。
列出的年化每股盈餘中，Everest Bank以34.78盧比居首，其次為Nabil的30.34盧比及Standard Chartered的26.74盧比。將季度業績年化，是指換算成全年水準，通常將數字乘以四；實際獲利仍須視後續季度表現而定。
Agricultural Development Bank的淨利為正，達1.092億盧比，但在扣除特別股股利後計算的每股盈餘為負1.51盧比。特別股股東對指定股利享有優先請求權，會影響普通股股東可分得的金額。
列出的每股可分配盈餘中，Everest為26.87盧比，其次為Standard Chartered的22.19盧比及Siddhartha的21.96盧比。這些數字未經年化。NIC Asia每股可分配金額為負103.21盧比，Himalayan為負43.39盧比，Prabhu則為負28.83盧比。
另一項股利支付能力計算顯示，Everest為40.77%，Rastriya Banijya為35.11%，Standard Chartered為34.61%。這些是支付能力指標；實際股利仍須視適用帳目、監管要求及核准程序而定。
銀行在分配盈餘前，必須完成規定的提列與調整。累積虧損，以及已認列但尚未收取的利息，都可能減少可供分配的餘額。儘管季度獲利大幅增加，Nepal Investment Mega的可分配餘額仍為負值，尤其凸顯這項限制。
信貸成本降低對經濟的影響
尼泊爾國家銀行數據顯示，財政年度前兩個月，民間部門信貸年增7.2%。放款持續增加，但銀行流動性仍充足，意即銀行有足夠資金應付付款需求並支持放款。
利率降低會減少新投資的借款成本。假設本金全年不變，企業借款500萬盧比，利率為8%時每年須支付40萬盧比利息，利率為6%時則為30萬盧比。
省下的10萬盧比對小型企業可能相當重要。不過，業主仍須有足夠客戶、預期營收及還款信心。較低的貸款利率有助降低融資成本，而企業商品的需求則決定擴張在商業上是否可行。
問題貸款比重較高的銀行，也可能更審慎地審核新的貸款申請。資金可用性、借款意願及可接受的信用風險，都必須具備，資金才可能轉化為新工廠、擴大的商店或新增就業機會。
本季結果顯示，銀行獲利增加主要來自損失費用及資金成本降低，利息收入則僅溫和成長。接下來的業績將有助於觀察信貸需求、還款表現及一般銀行業務收入是否同步改善，進而影響整體經濟。
重點整理
- 尼泊爾20家商業銀行在2083/84財政年度第一季獲利191.45億盧比，增加45.58%。
- 淨利息收入僅增加約1%，貸款損失準備則從200.4億盧比降至109.9億盧比。
- 存款及資金成本降低，使銀行在放款利率下滑之際仍能保留更多收入。
- Nabil、Global IME及Rastriya Banijya合計獲利約占全體銀行業總獲利34%。
- 平均不良貸款率升至5.641%，各銀行之間差異顯著。
- 數家銀行的可分配盈餘仍為負值，限制其支付股利的能力。
- 季度業績尚未經查核；前兩個月民間部門信貸成長7.2%。
